Какъв е моделът Brace Gatarek Musiela (BGM)?
Моделът Brace Gatarek Musiela (BGM) е нелинеен финансов модел, който използва LIBOR проценти за ценови лихвени деривати. Моделът Brace Gatarek Musiela (BGM) цени цените на ценните книжа, като изследва курсовете, котирани на пазара. Използва се най-често при ценообразуване на суапове и капсули (повикване на LIBOR) на пазара LIBOR.
Моделът Brace Gatarek Musiela е известен още като пазарния модел LIBOR.
Разбиране на модела Brace Gatarek Musiela (BGM)
За разлика от модела Хъл-Уайт, който използва моменталната кратка скорост, или модела на Хийт-Джароу-Мортън (HJM), който използва мигновения курс за напред, моделът Brace Gatarek Musiela (BGM) използва само скорости, които са наблюдавани: напред LIBOR проценти. Моделът BGM също съответства на модела на Black, който е вариант на широко използвания модел на производни Black-Scholes.
Използване на модела BGM
Моделът BGM може да определи цена за инвестиция, ако изплащането може да се раздели на форуърдни проценти (доходност), тъй като форуърдните курсове се прилагат в конкретна времева рамка и корелират с други форуърдни лихвени проценти. Инвеститорите могат да стартират симулации, използвайки различните колебания и корелации, и след това да определят справедливата стойност чрез дисконтиране на талони.
Лондонската междубанкова предлагана ставка е средната стойност на лихвените проценти, изчислена от всяка от водещите банки в Лондон, че тя ще бъде начислена, ако тя взема заеми от други банки. Обикновено се съкращава на Libor или LIBOR.
