Какво е посредническа компания?
Основното задължение на брокерската компания е да действа като посредник, който свързва купувачи и продавачи, за да улесни транзакцията. Брокерските компании обикновено получават обезщетение чрез комисионна (или плоска такса или процент от сумата на транзакцията), след като транзакцията е успешно приключена. Например, когато се изпълнява търговска поръчка за акция, инвеститорът плаща такса за транзакция за усилията на посредническата компания да завърши търговията.
Индустрията за недвижими имоти също функционира, използвайки формат на брокерска компания, тъй като е обичайно да си сътрудничат брокерите за недвижими имоти, като всяка компания представлява една страна по сделката да извърши продажба. В този случай и двете брокерски компании разделят комисионната.
Брокерска компания може също да се нарече брокерска фирма или просто посредническа компания.
Брокерите могат да работят за брокерски компании или да работят като независими агенти.
Разбиране на брокерски компании
В един перфектен пазар, където всеки има пълна информация и може да действа бързо и правилно по тази информация, няма да има нужда от посреднически фирми. В действителност обаче има по-малко от перфектна информация, непрозрачност и асиметрични знания. В резултат купувачите не винаги знаят кои са продавачите и кой предлага най-добрата цена. По същия начин, продавачите са в същото положение. Брокерски компании съществуват, за да помогнат на клиентите си да съпоставят другата страна на търговията, като събират купувачи и продавачи на възможно най-добрата цена за всеки и извличат комисионна за техните услуги.
На финансовите пазари няколко различни вида брокерски фирми предлагат широка гама от продукти и услуги. Ето кратко описание на трите основни типа, като се започне с най-скъпата опция. Ще разгледаме по-подробно всяко по-долу.
- Брокерско обслужване с пълна услуга: Брокерска компания с пълна услуга предоставя професионален финансов съветник, който управлява всички инвестиционни решения и предоставя текущи съвети и подкрепа. Подобни брокерски услуги, с техните услуги с високо докосване, са най-скъпият вариант. Брокери с отстъпки: Брокерите с отстъпки някога са били операции с тухли и хоросан, но сега най-често са онлайн платформи, които позволяват на инвеститорите да правят сами (или самостоятелно) инвеститорите да вземат свои собствени търговски решения за по-ниски комисионни. Напоследък се наблюдава тласък към нулеви комисионни за търговия за ETFs или дори за всички продукти на няколко самостоятелно насочени онлайн платформи. Тези брокерски компании могат да изискват сравнително ниски равни такси за търговията с телевизия, интернет и радио реклама. Робо-съветници: Автоматизираните платформи за инвестиционни консултации или робо-съветниците са сравнително нова форма на дигитален финансов съветник, която предлага услуги за управление на инвестиции, извършвани от алгоритми с минимална човешка намеса при много ниска цена. Няколко роботи-съветници предлагат нулеви комисионни или такси, като в много случаи можете да започнете с едва 5 долара.
Инвеститорите имат редица опции при избора на брокерска компания. Типът услуги, които човек изисква, зависи от нивото му на пазарни познания, усъвършенстване, толерантност към риска и комфорт в доверието на другите да управляват парите си.
Комисионите за посредничество ерозират възвръщаемостта с времето, така че инвеститорите трябва да изберат компания, която предоставя най-икономичните такси за предоставените услуги. Преди да отворите инвестиционна сметка, клиентът трябва да сравнява таксите, продуктите, предимствата, обслужването на клиентите, репутацията и качеството на предоставяните услуги.
Ключови заведения
- Брокерска компания основно действа като посредник за свързване на купувачи и продавачи за улесняване на транзакция. Брокерските компании обикновено получават един от два вида комисионна: фиксирана такса или процент от сумата на транзакцията. Брокерските компании се предлагат в няколко вида, предлагайки гама на продукти и услуги при редица разходи и такси.
Видове брокери
Сумата, която ще платите зависи от нивото на услугите, които получавате, колко персонализирани са те и дали те включват човешки същества, а не компютърни алгоритми.
Пълно обслужване
Брокерските услуги с пълна услуга, известни още като традиционни посредници, предлагат набор от продукти и услуги, включително управление на парите, планиране на имоти, данъчни консултации и финансови консултации.
Някои традиционни брокерски компании с пълна услуга предлагат също и посреднически услуги за брокери с отстъпки и робот-съветнически платформи. Разликата е широчината на услугите и цената.
Тези компании предлагат също така актуални котировки на акции, изследвания на икономическите условия и анализ на пазара. Висококвалифицирани и утвърдени професионални брокери и финансови съветници работят в тези фирми и могат да формират лични отношения с техните клиенти. Някои традиционни брокерски компании с пълна услуга предлагат също и посреднически услуги за брокери с отстъпки или робот-съветнически платформи.
Традиционните посредници начисляват такса, комисионна или и двете. За редовни поръчки на акции брокерите с пълна услуга могат да начислят до 10 до 20 долара за търговия, но много съветници преминават към бизнес модел за безплатни такси, при който всички сделки и съвети се подлагат на годишна такса с включено включване - обикновено 1% до 2% от активите в управлението (AUM). Много брокери на пълни услуги търсят богати клиенти и установяват минимални салда по сметки, необходими за получаване на техните услуги, като често започват от шест цифри или повече.
Брокерска дейност с отстъпки
Такса за посредничество с отстъпка, по-малка от традиционната брокерска дейност, но може да предостави по-малко изчерпателни услуги и продукти и да липсва личната връзка с съветник за пълно обслужване; дълбочината и качеството на съветите на брокерите с отстъпки често зависят от размера на сметката на инвеститора.
Няколко компании с пълна услуга предлагат и брокерско посредничество с по-ниски цени. Тези видове компании са в състояние да наложат по-ниска комисионна, като клиентите им провеждат собствени проучвания и търгуват чрез компютризирани системи за търговия, или чрез уеб базирани, или чрез мобилно приложение.
Първото посредничество с отстъпки често се приписва на Чарлз Шваб през 70-те и 80-те години. От появата на онлайн търговията в края на 90-те години комисионите за дисконтови брокери паднаха драстично, до момента, в който те средно достигат около 4 до 5 долара за търговия. Днес повечето брокери с отстъпки са и онлайн посредничеството. Скорошна тенденция е ETF сделки, осъществявани чрез онлайн брокери, да носят нулева комисионна. Други онлайн посредници като Robinhood, които предлагат достъп само чрез мобилно приложение, са пионерни нулеви комисиони при всички сделки.
Robo-Advisors
От 2010 г. робо-съветниците представляват клас онлайн платформа за инвестиции само за цифрови технологии, която използва алгоритми за автоматична реализация на търговски стратегии от името на клиентите. Повечето роботи-съветници се абонират за дългосрочни пасивни индексни стратегии, които следват правилата на съвременната теория на портфейла (MPT), въпреки че няколко robo-съветници позволяват на клиентите да променят инвестиционната си стратегия донякъде, ако искат по-активно управление.
Привлекателността на роботите-съветници е не само автоматизацията, но и много ниските такси и ниските салда по сметките, необходими за започване на работа. В много случаи робо-съветниците всъщност не таксуват годишна такса, нулеви комисиони и можете да започнете само с няколко долара.
Някои роботи-съветници вече започнаха да използват човешки съветници, с които клиентите могат да се консултират, но тези съветници често не са в състояние да променят препоръчителното разпределение на портфейла, генерирано от техните алгоритми. Освен това достъпът до съветник ще дойде с по-висока такса, обикновено 0, 25% до 0, 50% от AUM годишно - което все още е далеч по-малко от това на традиционния брокер.
Независим брокер от плен на Versus
Важно е също да знаете дали вашият брокер е свързан само с определени компании или може да ви продаде пълния набор от възможности за избор. Трябва също така да разберете дали те отговарят на фидуциарния стандарт или на стандарта за годност.
Независима посредническа дейност
Независимите посредници не са свързани с която и да е компания за взаимни фондове, но функционират подобно на посредничество при пълно обслужване. Обикновено тези брокери могат да препоръчват и продават на клиенти продукти, за които е по-вероятно да са в техен най-добър интерес, тъй като не са обвързани с една компания. Регистрираните инвестиционни съветници (RIAs) са най-често срещаният тип независим брокер, открит днес. От тях се изисква да се придържат към доверителния стандарт, което означава, че те трябва да препоръчат инвестициите най-добре в интерес на клиента - а не техните собствени (което означава, фонд с особено добра комисионна за брокера, който го продава). Най-добре е да изберете съветник, който поддържа фидуциарния стандарт, а не по-ниския стандарт за годност.
Пленно посредничество
Собствените посредници са свързани с конкретен взаимен фонд или застрахователна компания и имат договори с конкретни доставчици за продажба само на техните продукти. Тези брокери са наети да препоръчват и продават гамата от продукти, които притежава взаимната или застрахователната компания. Такива продукти може да не са в най-добрия интерес на клиента в сравнение с други опции.
