Какво е вертикално разпространение на бик?
Вертикално разпространение на бик се използва от инвеститорите, които смятат, че пазарната цена на даден актив ще оцени, но желаят да ограничат потенциала за понижение, свързан с неправилно прогнозиране. Вертикалното разпространение на бик изисква едновременната покупка и продажба на опции с различни стачни цени, но от същия клас и срок на годност.
Основите на вертикалното разпространение на бик
Има два вида вертикални спредове на бик - обаждане или пускане. Вертикалното разпространение на бик включва покупка и продажба на опции за разговори, докато пул спредът включва покупки и продажби.
Частта на бика изглежда се възползва от бичия ход, докато вертикалната част описва, че има същото изтичане. По този начин, вертикалното разпространение на бик изглежда печели от възходящ ход на основната ценна книга. Истинското предимство на вертикалния спред е, че недостатъкът е ограничен. Все пак нагоре остава ограничен.
Ключови заведения
- Вертикално разпространение на бик се използва от инвеститорите, които смятат, че пазарната цена на даден актив ще оцени, но желаят да ограничат минуса. Това включва закупуване на опция за по-ниска стачка и едновременно продажба на по-висока стачка, но от същия клас и дата на изтичане. Повикването на вертикалния спред включва закупуване на парично обаждане и продажба на паричното обаждане, докато вертикалното разпределение включва продажба излишък от вложените пари и закупуване на парите извън основната цена.
Как да използвате биков вертикален спред
Инвеститорите, които са бичи по актив, могат да поставят вертикална спред. Това води до закупуване на опция за по-ниска стачка и продажба на по-висока стачка, независимо от това дали е пут или разпространение на повикване. Разпространенията с бик обаждания се използват, за да се възползват от събитие или голям ход в основата.
От двата типа вертикални спредове на бик, вертикалното разпространение на бик обаждането включва закупуване на разговор в пари и продажба на повикване без пари. Вертикалните спредове с Bull call се използват най-добре, когато волатилността е ниска.
След това има бик поставен вертикален спред, който включва продажба на изложените пари и закупуване на парите по-далеч от основната цена. Тези видове спредове се използват най-добре, когато волатилността е висока.
Вертикално разпространение на обаждания и пускания
Максималната печалба от вертикален спред на бик обаждане е спредът между повикванията, намалени с нетната премия на договорите. Пробивът се изчислява като продължителна стачка за повикване плюс нетата, платена за договорите.
За вертикално разпространение на бик, инвеститорът ще получи доход от транзакцията, което е премията от продажбата на по-високата стачка, намалена с разходите за закупуване на опцията за по-ниска стачка. Максималната сума пари, направени във вертикално разпространение на бик, е от началната търговия. Пробивът се изчислява като кратката стачка, намалена с премията, получена за продадения пут.
Пример на реалния свят на вертикално разпространение на бик
Инвеститор, който иска да заложи на акции, които се движат по-нагоре, може да започне вертикално разпространение на бик. Инвеститорът купува опция на компания ABC. Акциите се търгуват по 50 долара на акция. Инвеститорът купува опция за пари с цена на стачка от 45 долара за 4 долара и продава разговор извън парите с цена на стачка от 55 долара за 3 долара.
След изтичане цената на акциите на компанията ABC търгува на 49 долара. В този случай инвеститорът би упражнил разговора си, плащайки 45 долара и след това продаваше за 49 долара, нетирайки печалба от 4 долара. Обаждането, което продадоха, изтича безсмислено. Печалбата от 4 долара от продажбата на акции плюс премията от 3 долара и по-малко от платената премия от 4 долара оставя нетна печалба от 3 долара за спред.
