Какво представлява ултра късият облигационен фонд?
Свръх късият облигационен фонд е облигационен фонд, който инвестира само в инструменти с фиксиран доход с много краткосрочни падежи. Фондът с ултра къси облигации в идеалния случай ще инвестира в инструменти с падеж около една година. Тази стратегия за инвестиране има тенденция да предлага по-висока доходност от инструментите на паричния пазар, с по-малко колебания в цените от типичния краткосрочен фонд.
Предимства на ултра късите облигационни фондове
Свръх късите облигационни фондове осигуряват на инвеститорите по-значителна защита срещу лихвен риск от дългосрочните инвестиции в облигации. Тъй като тези фондове имат много ниска продължителност, увеличаването на лихвения процент ще се отрази на тяхната стойност по-малко от средносрочен или дългосрочен облигационен фонд.
Въпреки че тази стратегия предлага повече защита срещу повишаващите се лихвени проценти, те обикновено носят по-голям риск от повечето инструменти на паричния пазар. Освен това депозитните сертификати (CD) следват регулираните инвестиционни насоки, но свръх късият облигационен фонд няма по-голямо регулиране от стандартен фонд с фиксиран доход.
Ключови заведения
- Свръх късите фондове имат повече свобода и обикновено преследват по-високи добиви, инвестирайки в по-рискови ценни книжа. Федералната корпорация за гарантиране на влоговете (FDIC) не покрива и не гарантира ултра къси облигационни средства. В среда с висок лихвен процент, ултра късите облигационни фондове от определени видове могат да бъдат допълнително податливи на загуби.
Свръх къси облигационни фондове спрямо други инвестиции с нисък риск
Основните разлики между ултра късите облигационни фондове и други инвестиции със сравнително ниски рискове - като фондове на паричния пазар и депозитни сертификати - не са широко разбрани.
Например средствата на паричния пазар могат да инвестират само във висококачествени, краткосрочни инвестиции, издадени от правителството на САЩ, американските корпорации и държавните и местните власти. Обратно, ултра-късите фондове имат повече свобода и обикновено преследват по-висока доходност, като инвестират в по-рискови ценни книжа. Също така нетните стойности на активите (NAV) на свръх късите облигационни фондове се колебаят. За разлика от тях, фондовете на паричния пазар се опитват да поддържат стабилна стойност на NAV на 1, 00 долара за акция. Средствата на паричния пазар също са подложени на строги стандарти за диверсификация и зрялост. Тези регламенти обаче не се прилагат за ултра къси облигационни фондове.
Освен това Федералната корпорация за гарантиране на влоговете (FDIC) не покрива и не гарантира ултра къси облигационни средства. Депозит на сертификат, от друга страна, е застрахован до 250 000 долара. FDIC обхваща компактдискове, което обещава връщане на главница и определен лихвен процент, тъй като банка или икономична институция държи депозита. Също така, компактдисковете обикновено предлагат по-добра лихва върху депозираните средства от обикновената спестовна сметка.
Свръх късите облигационни фондове, които притежават ценни книжа с по-дълги средни срокове на падеж, също са по-рискови от фонд с по-кратки срокове на падеж, като всички останали фактори са равни.
Кредитно качество на ултра късите облигационни фондове
За инвеститорите е важно да изследват видовете ценни книжа, в които инвестира ултра късият фонд, защото може да се случи понижаване на кредита или неизпълнение на портфейлни ценни книжа. Кредитният риск е по-малко фактор за ултра късите облигационни фондове. Намаленият риск е, защото основно инвестират в държавни ценни книжа. Въпреки това, инвеститорите трябва да са наясно с ултра късите облигационни фондове, които инвестират в облигации на компании с по-ниски кредитни рейтинги, деривативни ценни книжа или ценни книжа, обезпечени с ипотечни кредити. Тези видове фондове са подложени на по-високи нива на инвестиционен риск.
Свръх къси облигационни фондове и високи лихвени проценти
В среда с висок лихвен процент, ултра късите облигационни фондове от определени видове могат да бъдат допълнително податливи на загуби. За бъдещите инвеститори е важно да проучат „продължителността“ на фонда, която преценява колко чувствителен може да бъде портфейлът на фонда към колебанията в лихвените проценти.
Всяка инвестиция, която обещава по-значителен потенциал за възвръщаемост без допълнителен риск, би трябвало да предизвика скептицизъм. Инвеститорите могат да научат повече за ултра къси облигационни фондове, като прочетат цялата налична информация на фонда, включително пълния му проспект.
Пример в реалния свят
Ето кратък списък на някои от най-добре представящите се ултра къси облигационни фондове:
- SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN) iShares плаваща лихва Bond ETF (FLOT) VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR) iShares Short Boasury Bond ETF (SHV) SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)
