Какво е Buy-Side?
Финансовите институции на Уолстрийт включват сегмент, наречен купуване. Професионалистите, които купуват купувачи, работят със застрахователни дружества, взаимни фондове и пенсионни фондове, докато купуват големи блокове ценни книжа за управителите на фондове.
Против професионалист, който купува, е продавачът. За разлика от покупката, усилията за продажба не включват пряка инвестиция. Вместо това те подпомагат инвестиционния пазар с препоръки за понижаване, надграждане и определяне на целеви цени за инвестиции.
Съвместно тези две страни (купуват и продават) съставляват основните дейности на Уолстрийт.
Обяснено с покупка
Бизнес, участващ в дейности, свързани със закупуване, ще закупи акции, ценни книжа и други финансови продукти въз основа на нуждите и стратегията на портфейлните нужди на тяхната компания или клиент. Активността на покупката се извършва в много настройки, които не се ограничават до споменатите по-горе финансови институции. Те също така работят с хедж фондове, тръстове, фондови фондове и собствени търговци, за да доставят активите, необходими на тези големи търговски предприятия.
Ключови заведения
- Buy-side е сегмент на Уолстрийт, съставен от инвестиционни институции, които купуват ценни книжа с цел управление на парите. Страната за продажба е противоположна на купуването, предоставяйки само инвестиционни препоръки. Бизнесът, участващ в дейностите по закупуване, ще закупи акции, ценни книжа и други финансови продукти въз основа на нуждите и стратегията на портфейлните нужди на тяхната компания или клиент.
Титани за инвестиране в страната
Целият смисъл на инвестирането от страна на купуването е да се създаде стойност за клиентите на дадена фирма. Те правят това чрез идентифициране и закупуване на по-ниски активи, които според тях ще оценят с течение на времето. Тъй като купуването включва купуване на големи блокове пазарни ценни книжа, най-престижните компании често имат голяма пазарна сила. Тези пазарни титани също са внимателно наблюдавани от инвеститорите и медиите.
6, 3 трлн
BlackRock е най-големият инвестиционен мениджър в света с активи под управление (AUM) на 6, 3 трилиона долара към септември 2018 г.
Фирми като BlackRock и Vanguard могат значително да разклатят пазарните цени, тъй като правят мащабни инвестиции в единични имена. Тези инвестиции обаче обикновено не се разкриват в реално време и могат да бъдат донякъде призрачни за пазарните търговци. Записването на 13-F на Комисията за ценни книжа и борси (SEC) изисква публично оповестяване от страна на мениджърите на купувачи за всички закупени и продадени акции на всяко тримесечие.
След инвестиране от страна на купуване
Тримесечното 13-F подаване е препоръчителен източник за всички видове инвеститори при следващи някои от най-добрите инвестиции на пазара и инвеститори. Уорън Бъфет и неговата фирма, Berkshire Hathaway (BRK.A / B), са примери за това как следващите инвеститори от страна на купуването могат да ръководят инвестиционни подходи.
Освен това много инвеститори ще разгледат тези големи инвестиционни дялове и промените в тези дялове, по-специално ценните книжа, като внимание за извършване на самата сделка. Тези данни са достъпни чрез няколко онлайн ресурси. Като пример, данните показват, че от декември 2018 г. Berkshire има голям дял в Apple (AAPL) на 21, 5%. По това време Berkshire притежава 5.29% от общите акции на Apple.
Предимства за покупка
Инвеститорите откъм купуване имат много предимства пред останалите търговци. Те могат да правят транзакции с големи партиди, които минимизират разходите за търговия. Те също така имат достъп до много широк спектър от вътрешни търговски ресурси, което им помага да анализират, идентифицират и да действат върху инвестиционните възможности в реално време.
Въпреки че инвеститорите, купуващи купувачите, са длъжни да оповестяват дяловете си в 13-F, тази информация е достъпна само на тримесечие. Като цяло това може да бъде изгодно за анализаторите от страна на купувачите и инвестиционните посредници да държат своите инвестиционни проучвания и да гледат списъци със собственост. Високото ниво на конкуренция на пазара на закупуване и естеството на неговия бизнес обикновено водят до неприкосновеност на личния живот около всички търговски идеи за най-оптимални търговски предимства.
Аналитикът за купуване също ще следва правилата на Международната организация на комисиите по ценни книжа (IOSCO).
Задължения на анализатор за покупка
Анализаторът от страна на купуването играе основна роля в борсата за покупка. Анализаторите от страна на купувачите редовно работят в не-брокерски фирми, включително доставчици на пенсионни и взаимни фондове. Тези анализатори дават препоръки въз основа на изследвания, предназначени само за използването на тези големи доставчици на фондове. Отделните инвеститори могат да видят препоръки за продажба, но работата по закупуване е зад кулисите на големите фирми, а изследователските стратегии и резултатите от техния анализ се пазят като частни.
Аналитиците, наети от страна на купуването, се занимават с финансови изследвания на компаниите и разработване на инвестиционна стратегия, което обикновено включва задълбочени изследвания и финансово моделиране. Те могат също да говорят директно с компании, в които имат инвестиционен интерес. Анализаторите от страна на купувачите търсят преди всичко компании, които са подходящи за стратегията на портфейла, базирана на определени инвестиционни параметри, и компании, които ще генерират най-висока възвръщаемост във времето.
Тъй като ролите на анализаторите, купуващи и продаващи, са различно различни, някои фирми могат да прилагат определени политики, за да гарантират разделянето на усилията за научни изследвания. Във фирмите с анализатори както от страна на купувачи, така и от страна на продажбите може да се изгради „Китайска стена“, която да раздели двата отдела, което обикновено включва процедури и политики за сигурност, които предотвратяват взаимодействието между двете звена.
Примери от реалния свят
В индустрията за финансови услуги водещите мениджъри на взаимни фондове и борсово търгувани фондове, на които инвеститорите разчитат да управляват популярни инвестиции, са едни от най-известните фирми, купуващи купувачи. Данните на Statista до септември 2018 г. идентифицират следното като най-големите фирми в света по изкупуване по активи под управление.
- BlackRock $ 6.3 трилионаVanguard Group $ 4.94 трилионаState Street Global Advisors $ 2.78 трилиона
