Какво е купуване напред?
Покупката напред е, когато инвеститор договаря покупката на стока на цена, договорена днес, но предприема действителна доставка в някакъв момент в бъдеще. Инвеститорите и търговците купуват напред, когато вярват, че цената на дадена стока ще се увеличи в бъдеще. Концепцията за закупуване на форуърд обикновено се прилага за валути, както и за стоки и може да бъде направена за почти всяка ценна книга, използвайки форуърден договор.
Разбиране Купуване напред
Купуването напред е стратегическо решение, което инвеститорът може да вземе, когато очаква или покачване на цените или повишаване на нивата на търсене за определена стока или ценна книга. Купуването напред позволява на инвеститора да се възползва от бъдещото повишение, като заключва стоката или ценната книга на по-ниска цена сега и след това продава, когато цените се покачват. В зависимост от начина на извършване на купуването на договора, договорът за закупуване на стоката или ценната книга може да бъде продаден на друга страна, която извършва действителна доставка.
Как се извършва купуването напред
Закупуването напред използваше за покупка на стока, когато е изобилна, складиране и след това продажба, когато доставката намаля. Това може да се направи за някои стоки, но не за всички. Пазарът се разви във времето и форуърдният договор замени голяма част от физическото складиране. Форвардният договор е персонализиран договор между две страни, който определя актива, който трябва да бъде закупен на по-късна дата, заедно с договорената цена.
Предоставянето на договори може да окаже силно въздействие върху пазара на определена стока, защото влияе върху производството на много стоки. Например, месото и добитъците са склонни да виждат сезонни производствени глупости и спадове поради естествените размножителни сезони. Ако обаче производителите видят много покупки напред чрез договори, те могат да променят своите размножителни цикли, за да попаднат в съответствие. Този тип купуване напред обикновено изисква плащане на премия, за да се стимулира производството извън сезона в началото, но с течение на времето ясният пазарен сигнал ще бъде от полза както за купувачите, така и за продавачите.
Купуване напред срещу купуване на бъдещи
За разлика от стандартните фючърсни договори, форуърдният договор може да бъде персонализиран към всяка стока, сума и дата на доставка и обикновено е частна договореност. Това прави форвардните договори по-малко достъпни за инвеститора на дребно, отколкото фючърсните договори. Тъй като форуърдните договори обикновено не търгуват на публичните борси, те се считат за инструменти без рецепта (OTC).
Докато фючърсните договори са стандартизирани, търгувайте на големи борси и разполагате с клирингови къщи, които гарантират навременната и пълна доставка на транзакциите; форуърдните договори нямат централизирана клирингова къща и следователно могат да представляват по-висока степен на риск от неизпълнение.
Форвардните договори се уреждат на една дата в края на договора, докато фючърсните договори могат да се уреждат за период от време. Освен това може да се извърши предварително уреждане на договор в брой или на доставка.
