Какво е справедлива стойност
Справедливата стойност е продажната цена, договорена от желаещ купувач и продавач. Справедливата стойност на акциите се определя от пазара, на който се търгува. Справедливата стойност също представлява стойността на активите и пасивите на дружеството, когато финансовите отчети на дъщерното дружество са консолидирани с дружество майка.
По-конкретно, справедливата стойност е теоретичното изчисление за това как трябва да се оценява договор за индекс на фючърсни акции, като се отчита текущата стойност на индекса, дивидентите, изплатени на акции в индекса, дни до изтичане на фючърсния договор и текущите лихвени проценти.
Разбиране на справедливата стойност
Справедливата стойност може да покаже разликата между фючърсната цена и това, което би струвало да притежавате всички акции в този индекс.
Например, формулата за справедливата стойност на фючърсния договор за S&P е:
Справедлива стойност = Пари × {1 + r (x / 360)} - Дивиденти на друго място: Парични средства = Текущ S&P Cash Valuer = Текущ лихвен процент, платен на брокер за закупуване на всички акции в S&P 500 indexx = Дни до изтичане на фючърсния договор Дивиденти = Размер на дивидентите до контрастна декларация, изразена в точки от S&P договора
Справедлива стойност срещу фючърсна цена
Тази стойност често се показва в мрежите за финансови новини и се показва онлайн преди пазарите на акции, отворени за търговия. Справедливата стойност може да даде представа за общите пазарни настроения. Фючърсната цена може да бъде различна от справедливата стойност поради краткосрочните влияния на търсенето и предлагането на фючърсния договор. Справедливата стойност винаги се отнася до фючърсния договор на предния месец, за разлика от допълнителния договор за месец.
Тази разлика между резултата за справедлива стойност и текущата фючърсна цена S&P 500 може да представлява арбитражна възможност за тези, които приемат, че фючърсната цена в крайна сметка ще се върне обратно към цената на справедливата стойност. Чрез арбитраж търговецът може да спечели от ценови дисбаланс, като едновременно купува и продава актив. Търговията използва ценовите разлики между идентични или сходни финансови инструменти на различни пазари или под различни форми.
Справедливата стойност и фючърсната цена ще се колебаят по време на търговския ден. Фючърсни договори търгуват на Чикагската търговска борса, докато отделни акции като компоненти на S&P 500 се търгуват на разпръснати борси в цялата страна. Поради това често има несъответствия между двете.
