Изкуството ме обърква. Сложни рисунки се продават за петдесет долара, а празни платна за десетки хиляди. Пример: в Art Basel в Маями миналата седмица, бананов канал към стената, продаден за 120 000 долара.
Произведението на художника Маурицио Кателан „ни принуждава да поставим под въпрос каква е ценността върху материалните блага“, според собственика на галерията. Но стойността буквално слезе от люка, когато друг изпълнител изяде този най-скъп банан в историята. Кателан се канеше да се отправи към летището, когато чу за трагичния край на банана. Някой му предложи банан, за да го развесели. Маурицио е човекът, който направи 18 милиона долара 18-каратово тоалетно злато. Loo беше откраднат от английски дворец миналото лято. Кателан изглежда нещастен, както и купувачът на банана от 120 000 долара.
Не можете да измислите тези неща! О, добре… Намирам изкуството трудно, защото е чисто субективно. Знам, че има експерти, които могат да "ценят" точно произведения на изкуството: имам арт брокер в семейството. Но когато нещата се основават на емоция, изглежда практически невъзможно да се предвиди тяхната стойност. Емоциите са толкова уникални, колкото и индивида.
И така, защо да инвестирате въз основа на емоция или на друг инвеститорски настроения? Не е ли науката да инвестираме всичко за точно прогнозиране на бъдещата стойност? Защо чуваме за това какво се чувстват търговците на пазара?
Опитах да търгувам с инстинкта си за месец, търгувайки с валутната двойка USD / GBP през 2002 г. Загубих 19 от 21 сделки. Тогава шефът ми търгуваше по обратния начин и правеше убийство. Беше такова бедствие, че спрях да търгувам с години… докато не можах да създам основаваща се на данни рамка за вземане на решения. За мен данните бяха пътят напред. Започнах да печеля, след като инвестирах в базирани неща като печалби, печалби, нива на дълг и голям институционален натиск за покупка и продажба.
Да пускам 120 бона за банан на стена за мен няма смисъл. Купуването на компания с разрастващ се бизнес, правейки тонове пари. Мога поне да се надявам да предскажа бъдещата му траектория. Кой би могъл да предвиди стойността на банана? Предполагам, че бихме могли да предвидим, че някой ще го изяде.
Когато става въпрос за пазара, всичко, което правя, е да се съсредоточа върху данните. Позволява ни да създадем картина напред. Миналата седмица показа нещо интересно. Закупуването на големите пари се забавя. Следващата графика просто показва нето купуване до продажба. Когато купувате, вдига се пазарите (зелените стрелки). Когато купувате изсъхва, пазарите скоро падат (червени стрелки).
www.mapsignals.com
Това има смисъл. Логичните пари, които се придвижват и излизат от пазарите, логично имат влияние. Индексът на големите пари (ИТМ) намалява. Това означава, че купуването се забавя. Това е след като индексът надхвърли 75%: тогава той стана прегрял. Очаквам пазарът да се отдръпне, тъй като не може да се изправи завинаги. Всичко трябва да си поеме дъх и когато покупката стане неустойчива, в крайна сметка няма кой да си купи. След това пазарите се коригират и нулират за следващата фаза на биковия пазар.
Не се заблуждавайте - ние сме на бик пазар. Напълно очаквам запасите да продължат да нарастват, но наскоро ралито губи пара. С течение на годината обемът обикновено изсъхва, което може частично да го обясни. Така се прегрява. Бих очаквал пазарът да се отдръпне през следващите седмици.
Наистина идва януарският ефект, който обикновено купува запаси. Ако трябваше да гадая, бих казал, че през втората половина на януари или началото на февруари трябва да се забележи отстъпление на пазара. Това просто означава, че сега не бих добавил риск. Чакам да се появят някои отстъпки. Когато пазарът се продава, е време да добавите риск. Напълно очаквам пазарът да продължи по-високо след това.
Също така можем да видим забавянето на покупките в секторите. През последните няколко седмици видяхме много жълти кутии в следната таблица. Тя показва общата покупка и продажба на секторно ниво. Жълтото е когато повече от 25% от акциите на сектора виждат сигнали за покупка / продажба за седмица.
www.mapsignals.com
Миналата седмица видяхме само едно: продължение на здравеопазването, което купува безумие. Предупредих ви за това, когато започна преди седмици. Фондът за избор на здравно обслужване SPDR Fund (XLV) се е събрал близо 8% оттогава.
www.mapsignals.com
Очаквам здравеопазването да направи пауза и да се отдръпне. Това ниво на купуване стана неустойчиво и секторът вече е презакуплен. Светлосинята линия показва подвижната средна стойност на покупката над 25 дни. Когато достигне пик над 10, червената линия, здравеопазването се прекалява. Очакваме корекция някъде след това. Това ниво на купуване е безпрецедентно, което показва, че кандидатите за президент не представляват риск за здравеопазването.
www.mapsignals.com
Тук не съм алармист. Аз съм бичи на пазара. Едва сега нещата се прегряват и подозирам, че пазарът трябва да се изпуска. Вярвам, че ще се случи през следващите седмици. Данните казват така. Използването на данни за инвестиране има смисъл, но харченето на 120 000 долара за банани не означава. Понякога пазарите нямат смисъл. Данните ни помагат да ги осмислим. А понякога един банан е просто банан.
Долния ред
Ние (Mapsignals) продължаваме да бъдем бичи на американските акции в дългосрочен план и виждаме всяко отдръпване като възможност за купуване. Слабите пазари могат да предложат продажби на акции, ако инвеститор е търпелив.
