Анализът на капиталовите инвестиции е процедура за бюджетиране, която компаниите и правителствените агенции използват за оценка на потенциалната рентабилност на дългосрочна инвестиция. Анализът на капиталовите инвестиции оценява дългосрочните инвестиции, които могат да включват дълготрайни активи като оборудване, машини или недвижими имоти. Целта на този процес е да се определи вариантът, който може да доведе до най-висока възвръщаемост на инвестирания капитал. Бизнесът може да използва техники като анализ на нетната настояща стойност (NPV), анализ на дисконтирания паричен поток (DCF), анализ на възвръщаемостта на риска и оценка, неутрална по отношение на риска, при анализ на капиталовите инвестиции.
Анализ на разбиването на капиталовите инвестиции
Капиталовите инвестиции са рискови, тъй като включват значителни авансови разходи за активи, предназначени за дълги години трудов стаж, и това ще отнеме много време, за да се плащат за себе си. Едно от основните изисквания на фирма, оценяваща капиталов проект, е възвръщаемост на инвестицията, по-голяма от препятствията или необходимата норма на възвръщаемост, за акционерите на фирмата. Двата най-разпространени инструмента за анализ на капиталовите инвестиции са моделите NPV и DCF. Тези модели очертават първоначалния разход на капитал и всички последващи парични потоци от проекта. Подходяща дисконтова ставка се използва за изчисляване на настоящата стойност на паричните потоци. Ако тази настояща стойност е по-голяма от първоначалната инвестиционна цена, проектът може да получи зелена светлина.
Правилен анализ на капиталовите инвестиции
Решенията за капиталови инвестиции не се вземат леко. Аналитичните модели са лесни за настройване. Входовете обаче задвижват резултатите от модела; следователно разумните предположения са от решаващо значение за определяне дали планираната инвестиция продължава напред. Паричните потоци след, да речем, три или пет години могат да бъдат трудни за проектиране. Дисконтовият процент, когато се прилага за далечни години в бъдеще, оказва значително влияние върху изчислението на настоящата стойност. Трябва да се извърши анализ на чувствителността, при който в модела се включват различни входове за измерване на промените в стойността. Но дори и тогава неочакваните събития могат да разстроят най-добре проектирания модел с най-разумните предположения, като в този случай моделарят може да реши да интегрира фактори за извънредни ситуации в анализа.
