Какво е транзакция в брой и извършване
Сделката с пари и пренасяне е вид търговия на фючърсния пазар, при която цената на стоката е под цената на фючърсния договор. Сделките с пари в брой и пренасяне се считат за арбитраж и се извършват или с пари в брой, или на спот пазар. Понякога е известна и като търговия на база.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ в брой и извършване на транзакция
Сделките с пари и пренос са арбитражни сделки, защото те се възползват от различните ценови точки между сходни акции, стоки и активи на различни пазари и форми. Тази разлика в цените обикновено се дължи на неефективността на пазара, за разлика от грешките в цените. Според хипотезата за ефективен пазар, неефективният пазар е този, при който пазарните цени на актива не винаги точно отразяват истинската му стойност.
Най-често тези разлики в цените се улавят и бързо се фиксират. Транзакциите в брой и пренасяне могат да се извършват на всеки пазар, където има физически механизъм за доставка. Въпреки че се смята, че този вид търговия е практически безрискова, има някои случаи, когато не е рентабилно. Отчитане на фактори като такси, преносни разходи и дължими дивиденти, които трябва да бъдат анализирани спрямо евентуалните печалби от търговията.
Пример за транзакция в брой и извършване
Да предположим, че акциите на LOL се търгуват с $ 40 на акция на фондовата борса, но изброяват $ 50 на акция на фючърсната борса. Един търговец ще трябва да закупи акцията на цена от 40 долара за акция на място и след това да намали фючърсната цена от 50 долара на акция. Търговецът ще държи акциите си LOL до изтичането на фючърсния договор. С изтичане на срока, базовият става доставчик на краткосрочния фючърсен договор. Тук търговецът доставя акциите за 50 долара и реализира печалба от 10 долара, или 10-процентова възвръщаемост, в брой и извършва търговия, без да включва разходите или таксите.
Помислете за друг пример, при който акцията на LOL се търгува на цена от 80 долара на акция, но отива за 100 долара на акция на фючърсния пазар. Сега маржът на печалбата се увеличи и след късането на фючърсите от 100 долара има печалба от 20 долара, или 20 процента, възвръщаемост на първоначалната инвестиция (ROI).
Лесно е да се види как манипулирането на арбитражните транзакции може да върне значителна печалба с привидно малък риск. Търговец може да реализира печалба от този вид търговия, но все по-трудно е да се намерят тези неефективности в съвременния, автоматизиран свят на транзакции.
