Паричен поток от дейности по финансиране - определение на cff

Съдържание

• Какво представляват дейностите по CFF?
• Формула и изчисление за CFF
• Паричен поток във финансови отчети
• Капитал от дълг или собствен капитал
• Положителен и отрицателен CFF
• Предупреждения за инвеститори от CFF
• Пример в реалния свят

Какво представлява паричният поток от дейностите по финансиране?

Паричният поток от дейностите по финансиране (CFF) е раздел от отчета за паричните потоци на компанията, който показва нетните парични потоци, които се използват за финансиране на компанията. Финансовите дейности включват сделки, включващи дълг, собствен капитал и дивиденти.

Паричният поток от дейностите по финансиране предоставя на инвеститорите представа за финансовата сила на компанията и за това колко добре се управлява капиталовата структура на компанията.

Паричен поток от дейности по финансиране (CFF)

Формула и изчисление за CFF

Инвеститорите и анализаторът ще използват следната формула и изчисление, за да определят дали бизнесът е на стабилна финансова основа.

CFF = CED - (CD + RP), където: CED = Парични потоци от емитиране на собствен капитал или дългCD = Парични средства, изплатени като дивидентиRP = Повторно изкупуване на дълг и собствен капитал

1. Добавете паричните потоци от издаването на дълг или собствен капитал. Добавете всички парични потоци от обратно изкупуване на акции, изплащане на дивиденти и погасяване на дълг. Извадете паричните потоци от притока, за да стигнете до паричния поток от дейностите по финансиране за периода.

Като пример, да речем, че компанията има следната информация в раздела за финансови дейности в отчета за паричните потоци:

• Запас за обратно изкупуване: $ 1, 000, 000 (паричен отлив) Постъпления от дългосрочен дълг: $ 3, 000, 000 (паричен приток) Плащания по дългосрочен дълг: $ 500 000 (паричен отлив) Плащания на дивиденти: 400 000 $ (паричен отлив)

Следователно CFF ще бъде следният:

• 3 000 000 долара - (1 000 000 долара + 500 000 долара + 400 000 долара) или 1 900 000 долара

Ключови заведения

• Паричният поток от дейностите по финансиране е раздел от отчета за паричните потоци на компанията, който показва нетните парични потоци, които се използват за финансиране на компанията. Финансовите дейности включват сделки, включващи дълг, собствен капитал и дивиденти. Финансирането на дълга и собствения капитал се отразява в паричния поток от финансиране, който варира в зависимост от различните капиталови структури, политики за дивидент или условия на дълга, които компаниите могат да имат.

Паричен поток във финансовия отчет

Отчетът за паричните потоци е един от трите основни финансови отчета, които показват състоянието на финансовото състояние на компанията. Другите две важни отчети са балансът и отчета за приходите. Балансът показва активите и пасивите, както и акционерния капитал на определена дата. Известен също като отчет за печалбите и загубите, отчетът за приходите и разходите се фокусира върху приходите и разходите на бизнеса. Отчетът за паричните потоци измерва парите, генерирани или използвани от дадена компания през даден период. Отчетът за паричните потоци има три раздела:

1. Паричен поток от оперативна дейност (CFO) показва сумата на паричните средства, които компанията внася от своите редовни бизнес дейности или операции. Този раздел включва вземания, дължими задължения, амортизация, амортизация и други позиции. Потокът от инвестиране (CFI) отразява покупките и продажбите на капиталови активи на дружеството. CFI отчита съвкупната промяна в позицията на паричните пари в резултат на печалби и загуби от инвестиции в изделия като оборудване и оборудване. Тези позиции се считат за дългосрочни инвестиции в бизнеса. Потокът от финансови дейности (CFF) измерва движението на парични средства между фирма и нейните собственици, инвеститори и кредитори. Този отчет показва нетния поток на средства, използвани за управление на компанията, включително дълг, собствен капитал и дивиденти.

Инвеститорите могат също така да получат информация за дейностите на CFF от раздела за капитала и дългосрочния дълг на баланса и евентуално бележките под линия.

Капитал от дълг или собствен капитал

CFF посочва средствата, чрез които една компания събира пари за поддържане или разрастване на своите операции. Източникът на капитал на компанията може да бъде от дълг или от собствен капитал. Когато дадена компания поеме дълга, обикновено това прави чрез издаване на облигации или вземане на заем от банката. Така или иначе, тя трябва да извършва лихвени плащания на своите облигационери и кредитори, за да ги компенсира за заемането на парите им.

Когато една компания преминава през собствения капитал, тя издава акции на инвеститорите, които закупуват акциите за дял в компанията. Някои компании извършват изплащане на дивиденти на акционерите, което представлява цена на собствения капитал за фирмата.

Положителен и отрицателен CFF

Финансирането на дълга и собствения капитал се отразява в паричния поток от финансиране, който варира в зависимост от различните капиталови структури, политики за дивидент или условия на дълга, които компаниите могат да имат.

Сделки, които причиняват положителен паричен поток от финансови дейности

• Издаване на собствен капитал или акции, които се продават на инвеститорите. Задължителен дълг от кредитор или банка

Положителното число за паричния поток от дейностите по финансиране означава, че във фирмата се вливат повече пари, отколкото текат, което увеличава активите на компанията.

Сделки, които причиняват отрицателен паричен поток от финансови дейности

• Сделки, които причиняват отрицателен паричен поток от дейностите по финансиранеЗакупуване на обратно изкупуване на дивиденти Заплащане на дълг

Отрицателните цифри на CFF могат да означават, че компанията обслужва дълга, но също така може да означава, че компанията се оттегля от дълг или извършва изплащане на дивиденти и обратно изкупуване на акции, което инвеститорите може би ще се радват да видят.

Предупреждения за инвеститори от CFF

Компания, която често се обръща към нов дълг или собствен капитал за пари, може да покаже положителен паричен поток от финансови дейности. Това обаче може да е знак, че компанията не генерира достатъчно приходи. Освен това с повишаването на лихвите нарастват и разходите за обслужване на дълга. Важно е инвеститорите да се задълбочат в цифрите, тъй като положителен паричен поток може да не е добро нещо за компания, вече обременена с голям размер на дълга.

И обратно, ако дадена компания изкупува акции и издава дивиденти, докато печалбите на компанията са по-ниски от резултатите, това може да е предупредителен знак. Ръководството на компанията може би се опитва да подкрепи цената на акциите си, като поддържа инвеститорите щастливи, но действията им може да не са в най-добрия интерес на компанията.

Всякакви значителни промени в паричния поток от дейностите по финансиране трябва да подтикнат инвеститорите да разследват транзакциите. Когато анализирате отчета за паричните потоци на компанията, е важно да вземете под внимание всеки един от различните раздели, които допринасят за цялостната промяна в неговата парична позиция.

Пример в реалния свят

Компаниите отчитат паричен поток от финансови дейности в годишните си 10-К отчети на акционерите. Например, за фискалната година, приключила на 31 януари 2017 г., паричният поток на Walmart от дейностите по финансиране доведе до нетен паричен поток от - 18 929 долара. Компонентите на неговите финансови дейности за годината са изброени в таблицата по-долу.

Парични потоци от дейности по финансиране:	(в милиони щатски долари)
Нетна промяна в краткосрочните заеми	(1673)
Постъпления от издаване на дългосрочен дълг	137
Плащания на дългосрочен дълг	(2055)
Изплатени дивиденти	(6216)
Закупуване на дружествени акции	(8298)
Дивиденти, изплатени на неконтролиращи лихви	(479)
Покупка на неконтролиращ интерес	(90)
Други финансови дейности	(255)
Нетни парични средства, използвани във финансовите дейности	(18929)