Какво е централна банка?
Централната банка беше описана като "краен кредитор", което означава, че е отговорна за осигуряването на средства на икономиката на нацията, когато търговските банки не могат да покрият недостиг на доставки. С други думи, централната банка не позволява банковата система на страната да се провали.
Основната цел на централните банки обаче е да осигурят на валутите на своите държави стабилност на цените, като контролират инфлацията. Централна банка също действа като регулаторен орган на паричната политика на дадена държава и е единственият доставчик и принтер на банкноти и монети в обращение. Времето доказа, че централната банка може да функционира най-добре в този капацитет, като остане независима от правителствената фискална политика и следователно не се влияе от политическите проблеми на всеки режим. Централната банка също трябва да бъде изцяло освободена от всякакви търговски банкови интереси.
Възходът на Централната банка
В исторически план ролята на централната банка нараства, някои могат да се аргументират след създаването на Bank of England през 1694 г. Въпреки това, общо взето е договорено, че концепцията за модерната централна банка се появява чак до 20 -та век, в отговор на проблемите в търговските банкови системи.
Между 1870 и 1914 г., когато световните валути бяха привързани към златния стандарт (GS), поддържането на ценовата стабилност е много по-лесно, тъй като количеството налично злато е ограничено. Следователно паричната експанзия не би могла да възникне просто от политическо решение за отпечатване на повече пари, така че инфлацията беше по-лесна за контрол. Централната банка по това време беше отговорна основно за поддържането на конвертируемостта на златото във валута; тя издава бележки въз основа на запасите от злато на страната.
В началото на Първата световна война GS беше изоставен и стана очевидно, че по време на криза правителствата, изправени пред бюджетен дефицит (защото това струва пари за водене на война) и се нуждаят от по-големи ресурси, ще наредят печатането на повече пари. Докато правителствата го направиха, те се натъкнаха на инфлация. След войната много правителства избраха да се върнат в ГС, за да се опитат да стабилизират икономиките си. С това се повиши съзнанието за важността на независимостта на централната банка от всяка политическа партия или администрация.
По време на тревожните времена на Голямата депресия и след Втората световна война световните правителства предимно подкрепят завръщането към централна банка, зависима от процеса на вземане на политически решения. Тази гледна точка произтича най-вече от необходимостта от установяване на контрол върху разрушените от войната икономики; освен това новозависимите държави избраха да запазят контрола над всички аспекти на своите страни - противодействие срещу колониализма. Възходът на управляваните икономики в Източния блок също беше причина за засилената намеса на правителството в макроикономиката. В крайна сметка обаче независимостта на централната банка от правителството се върна на мода в западните икономики и надделя като оптимален начин за постигане на либерален и стабилен икономически режим.
Централна банка
Как банката влияе върху икономиката
Може да се каже, че централната банка има два основни вида функции: (1) макроикономическа при регулиране на инфлацията и стабилността на цените и (2) микроикономическа, когато функционира като краен кредитор. (За подробности относно макроикономиката, вижте Макроикономически анализ .)
Макроикономически влияния
Тъй като е отговорна за ценовата стабилност, централната банка трябва да регулира нивото на инфлацията, като контролира паричните доставки чрез парична политика. Централната банка извършва транзакции на открит пазар, които или впръскват пазара с ликвидност, или усвояват допълнителни средства, пряко засягайки нивото на инфлация. За да увеличи количеството пари в обращение и да намали лихвения процент (разходите) за заеми, централната банка може да купува държавни облигации, сметки или други издадени от правителството бележки. Това купуване обаче може да доведе и до по-висока инфлация. Когато трябва да усвои пари, за да намали инфлацията, централната банка ще продава държавни облигации на открития пазар, което увеличава лихвения процент и обезкуражава заемите. Операциите на открития пазар са основното средство, чрез което централната банка контролира инфлацията, предлагането на пари и цените.
Микроикономически влияния
Установяването на централните банки като кредитори в краен случай изтласка необходимостта от тяхната свобода от търговско банкиране. Търговска банка предлага средства на клиентите на първа помощ, първа услуга. Ако търговската банка няма достатъчно ликвидност, за да отговори на нуждите на своите клиенти (търговските банки обикновено не държат резерви, равни на нуждите на целия пазар), търговската банка може да се обърне към централната банка, за да заеме допълнителни средства. Това осигурява стабилност на системата по обективен начин; централните банки не могат да предпочитат нито една конкретна търговска банка. Поради това много централни банки ще притежават резерви за търговски банки, които се основават на съотношение на депозитите на всяка търговска банка. По този начин централна банка може да изиска от всички търговски банки да спазват например съотношение резерв / депозит 1:10. Налагането на политика на резервите на търговските банки функционира като друго средство за контрол на паричното предлагане на пазара. Не всички централни банки обаче изискват търговските банки да депозират резерви. Обединеното кралство, например, не го прави, докато САЩ.
Ставката, с която търговските банки и други кредитни средства могат да заемат краткосрочни средства от централната банка, се нарича дисконтна ставка (която се определя от централната банка и осигурява база за лихвените проценти). Твърди се, че за да станат по-ефективни транзакциите на открития пазар, дисконтовата ставка трябва да предпазва банките от непрекъснати заеми, което би нарушило предлагането на пари на пазара и паричната политика на централната банка. Като заеме твърде много, търговската банка ще циркулира повече пари в системата. Използването на дисконтовия процент може да бъде ограничено, като го прави непривлекателен при многократна употреба. (За да научите повече, прочетете Разбиране на микроикономиката .)
Преходни икономики
Днес развиващите се икономики са изправени пред проблеми като прехода от управлявана към свободна пазарна икономика. Основната грижа често е контролирането на инфлацията. Това може да доведе до създаването на независима централна банка, но може да отнеме известно време, като се има предвид, че много развиващи се страни искат да запазят контрола над своите икономики. Но държавната намеса, пряка или непряка чрез фискална политика, може да затрудни развитието на централната банка. За съжаление, много развиващи се страни са изправени пред гражданско разстройство или война, което може да принуди правителството да отклони средства от развитието на икономиката като цяло. Независимо от това, един фактор, който изглежда се потвърждава, е, че за да се развива пазарна икономика, е необходима стабилна валута (независимо дали е постигната чрез фиксиран или плаващ валутен курс). Централните банки обаче, както в индустриалните, така и в развиващите се икономики са динамични, тъй като няма гарантиран начин за управление на икономика, независимо от нейния етап на развитие.
Долния ред
Централните банки са отговорни за надзора върху паричната система за дадена държава (или група нации), заедно с широк спектър от други отговорности, от надзора върху паричната политика до прилагането на конкретни цели като валутна стабилност, ниска инфлация и пълна заетост. През последния век ролята на централната банка придобива все по-голямо значение. За да се гарантира стабилността на валутата на дадена държава, централната банка трябва да бъде регулатор и орган в банковата и паричната система.
Съвременните централни банки са държавна собственост, но отделно от министерството или финансовия отдел на тяхната държава. Въпреки че централната банка често е наричана „правителствена банка“, тъй като се справя с покупката и продажбата на държавни облигации и други инструменти, политическите решения не трябва да влияят на операциите на централната банка. Разбира се, естеството на връзката между централната банка и управляващия режим варира в различните страни и продължава да се развива с времето.
