Андеррайтерът в предлагането на нови акции служи като посредник между компанията, която иска да издаде акции при първоначално публично предлагане (IPO), и инвеститорите. Андеррайтерът помага на компанията да се подготви за IPO, като разглежда въпроси като исканата сума за пари, вида на ценните книжа, които ще бъдат емитирани, и споразумението между застрахователя и компанията.
Договорът за подписване може да има редица различни форми. Най-често срещаният вид договор за подписване е твърд ангажимент, при който андеррайтерът се съгласява да поеме риска да закупи целия инвентар на акции, издадени в IPO, и да продаде на обществеността на IPO цена. Често има група андеррайтери за IPO, която споделя риска за предлагането, наречен синдикат.
След това инвестиционната банка подава формуляр за регистрация на формуляр S-1 в Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC), в който се очертава дейността на компанията, планираното използване на набрания от IPO капитал, основите на IPO и всички правни въпроси фирмата може да има. След това SEC има период на охлаждане, когато проверява, за да гарантира, че цялата информация за IPO е разкрита.
След това андеррайтерът създава проект на проспект, който да предприеме пътно шоу за потенциални институционални инвеститори. Роуд шоуто има за цел да създаде вълнение за IPO и включва конференции, дадени на инвеститори от цялата страна. След роуд шоуто, застрахователят и компанията определят крайната цена за IPO въз основа на поръчките, получени по време на пътното шоу. Тогава синдикатът разпределя акции на инвеститорите. Последната стъпка е първият ден на търговия, когато инвестиращата публика може първо да закупи акцията на борса.
