Потенциалните рискове, пред които е изправена една компания, могат да бъдат анализирани по много начини. Приходи с риск (EAR), стойност на риск (VAR) и икономическа стойност на собствения капитал (EVE) са сред най-често срещаните и всяка мярка се използва за оценка на потенциални промени в стойността в рамките на определен период. Те са особено важни за компаниите или инвеститорите във фирми, които оперират в международен план. Това е така, защото, докато повечето компании са изправени пред лихвен риск, компаниите, които оперират в чужбина, се справят с множество лихвени рискове.
Доходи на риск
Рискова печалба е размерът на промяната в нетния доход поради промени в лихвените проценти за определен период. Той помага на инвеститорите и рисковите специалисти да разберат влиянието, което промяната в лихвените проценти може да окаже върху финансовото състояние на компанията и паричния поток.
Ключови заведения
- Инвеститорите могат да измерват риска по много различни начини, включително печалба в риск (EAR), стойност на риск (VAR) и икономическа стойност на собствения капитал (EVE). Приходите с риск е сумата, която нетният доход може да се промени поради промяна на лихвените проценти за определен период. Оценката на риск е статистическа информация, която измерва и количествено определя нивото на риска в рамките на фирма, портфейл или позиция за определен период от време. Промяната на собствения капитал се използва за управление на активите на банката и представлява нивото на излагане на лихвен риск.
Изчисляването на EAR включва позиции в баланса, които се считат за чувствителни към промените в лихвените проценти и генерират парични потоци от приходи или разходи. Например, банката може да има 95% увереност, че отклонението от очакваната печалба поради промени в лихвените проценти няма да надвишава определен брой долари през определен период. Това е нейната печалба в риск.
Стойност на риск
Рисковата стойност измерва цялостната промяна в стойността за определен период в рамките на определена степен на увереност. Той измерва финансовия риск, свързан с общата стойност на дадено предприятие, което е много по-широк въпрос, отколкото лихвеният риск за неговия паричен поток. Моделът на рисковата стойност измерва размера на максималната потенциална загуба за определен период.
Например мениджърът на риска определя, че дадена компания има 5-годишна стойност с риск от 10 милиона долара. Тази стойност показва, че има 5% вероятност фирмата да загуби повече от 10 милиона долара за година. Предвид 95% интервал на доверие, максималната загуба не трябва да надвишава 10 милиона долара за една година.
Стойност на собствения капитал
Икономическата стойност на собствения капитал се използва предимно в банкирането и измерва сумата, която общият капитал на банката може да се промени поради колебанията на лихвените проценти. Това е дългосрочна икономическа мярка, използвана за оценка на степента на излагане на лихвен риск. За разлика от печалбите с риск и стойността на риск, банката използва стойността на капитала, за да управлява своите активи и пасиви.
Икономическата стойност на собствения капитал е изчисление на паричния поток, което изважда настоящата стойност на очакваните парични потоци по задължения от настоящата стойност на всички очаквани парични потоци от активи. Тази стойност се използва като оценка на общия капитал при оценка на чувствителността на общия капитал към колебанията в лихвените проценти. Банката може да използва тази мярка за създаване на модели, които показват как промените в лихвените проценти ще повлияят на общия й капитал.
