Улицата е твърде оптимистична по отношение на оборотите на Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), според един екип от мечки на улицата, който издаде рекорден удар за производителя на бурито преди резултатите от тримесечните му приходи, предвидени за пускане на пазара на 25 октомври.
В бележка за клиенти в понеделник анализаторите в Oppenheimer понижиха акциите на мексиканската верига ресторанти в Мексико, базирани в Денвър, за да постигнат по-ниски резултати от работата си, както беше очертано от CNBC.
Високо летяща оценка въз основа на прекалено агресивни цели
Акциите на Chipotle са в крачка от обявяването на мениджмънт през февруари, изпращайки акциите над 80% и водещи до над дузина подобрения на анализатори. Докато биковете аплодират назначаването на главен изпълнителен директор (изпълнителен директор) Брайън Никол и стратегически инициативи, включващи обновяване на менюто и нови маркетингови усилия, Oppenheimer не е убеден, че усилията ще компенсират шепа отрицателни странични дупки.
„Предположенията за разширяване на маржа на Street биха могли да бъдат трудни за постигане без значителни продажби нагоре поради труда на заден ход, потенциални инвестиции на ниво магазин и липса на ценови менюта нагоре“, пише Брайън Битнер от Опенхаймер. Той отбеляза, че ръководството на Chipotle се основава на оценка за средно едноцифрени продажби на един и същи магазин на всяко тримесечие до 2020 г., които анализаторът разглежда като възвишена цел за веригата бурито, дори при здравословни продажби.
Битнер предположи, че оценката на „Хипотъл“ в най-висока степен се основава на печалбата на акция от 2020 г. до 20 долара до 2020 г., което е увеличение от приблизително 8, 50 долара в средата на 2018 г. Той разглежда тази прогноза като трудна за изпълнение, особено с новини от допълнителни плаши от болести, пренасяни от храна, след поредица от кризи, датиращи от 2015 г. Oppenheimer изтъкна допълнителните шофьори на по-ниски страни, включително липсата на стойност за потребителите, липсата на възможности за преминаване към автомобила, засилената конкуренция в индустрията и над 600 по-ниски резултати от новите магазини.
Ценовата ценова цена на Битнер за 12 месеца за Chipotle от $ 400 предполага 9, 2% по-малко от сегашните нива. Прогнозата за цените на анализатора се основава на 29 пъти по-висока цена за печалба през 2020 г. на 13, 74 долара, което според него отразява "здравословна премия" за връстници от ресторанти със сходни продажби и продажби на единица.
Не всички са толкова мечи. По-рано тази година Джефери модернизира Chipotle, за да купи и вдигна ценовата си цел до 550 долара. Анализаторът Анди Бариш написа, че фирмата е "една от по-добре позиционираните компании", за да се възползва от преминаването към дигитални поръчки и аплодира стратегически инициативи под ръководството на бившия изпълнителен директор на Taco Bell Никол.
Търговията по-ниска с около 1, 5% във вторник сутринта при 440, 35 долара, акциите на Chipotle отразяват 52, 4% доходност за годината (YTD), рязко надминавайки печалбата на S&P 500 с 9, 2% за същия период.
(За повече информация, вижте също: Chipotle: Нов лидерски горивни оптимизъм. )
