Какво е трансгранично финансиране?
Трансграничното финансиране се отнася до всяко споразумение за финансиране, което преминава националните граници. Трансграничното финансиране може да включва трансгранични заеми, акредитиви, репатриращ доход или банкови приеми (BA), например издадени в САЩ в полза на лице в Канада.
Разяснено трансгранично финансиране
Трансграничното финансиране в рамките на корпорациите може да стане много сложно, най-вече защото почти всеки междуфирмен заем, който преминава националните граници, има данъчни последици. Това се случва дори когато заемите или кредитът се отпускат от трета страна, например банка. Големите международни корпорации разполагат с цели екипи от счетоводители, адвокати и данъчни експерти, които оценяват най-ефективните данъчни начини за финансиране на операции в чужбина.
При трансграничното финансиране присъстват също валутен риск и политически риск. Ако структурирането на условията на заем между държави и валути, потенциалът за получаване на благоприятен курс може да бъде предизвикателство; изместването на политическия климат, включително избори или преврати, също може да попречи на сключването на сделката.
Докато финансовите институции остават с лъвския дял на бизнеса за много трансгранични заеми и финансиране на дългови капиталови пазари, все повече кредитополучатели на частни кредити подкрепят подреждането и предоставянето на заеми в световен мащаб. Като цяло пазарите на американския дълг и заемните капитали останаха забележително здрави след финансовата криза през 2008 г. и те продължават да предлагат привлекателни доходи за чуждестранни кредитополучатели.
Пример за забележителна трансгранична финансова транзакция
През септември 2017 г. Toshiba се съгласи да продаде около 18 милиарда долара чип памет на консорциум, ръководен от Bain Capital. Групата на инвеститорите включва също Apple, Inc., Dell, Inc., наред с други. Придобиването изискваше дружества със седалище в САЩ в консорциума да получат японска йена, за да завършат сделката; Bain Capital също поиска от Apple 3 милиарда долара, за да приключи преговорите.
През последните години много корпорации, заедно със спонсори, избират заемно финансиране чрез дългово финансиране. Това се отрази върху структурата на много трансгранично заемно финансиране, по-специално тъй като заемните литове (cov-lite) заеми позволяват на кредитополучателя значително по-голяма гъвкавост от някои традиционни условия на заем. Cov-lite заемите изискват по-малко ограничения по отношение на обезпечението, условията на повторно плащане и нивото на дохода от страна на кредитополучателя.
Много компании избират трансгранични услуги за финансиране, когато имат глобални дъщерни дружества (например, канадска компания с едно или повече дъщерни дружества, разположени в избрани страни в Европа и Азия). Изборът на решения за трансгранично финансиране може да позволи на тези корпорации да увеличат максимално своя заем и да имат достъп до ресурсите, необходими за устойчива глобална конкуренция.
