Какво е валутен сертификат?
Валутният сертификат е като фючърсен договор, тъй като предоставя на титуляра правото да конвертира определена сума от една валута в друга по предварително определен валутен курс на или до определен срок на валидност. Въпреки че валутните сертификати дават на притежателя правото да обменя средства от една валута в друга, притежателят не е длъжен да го прави.
Разбиране на валутни сертификати
Тези сертификати не се издават изрично на регистрирани собственици, така че да търгуват лесно. Валутните сертификати също са полезни инструменти за хеджиране срещу валутен риск. Този риск е в промяна на стойността на инвестицията поради промените в обменните курсове на валутата. Фирмите използват валутни сертификати за извършване на бизнес в различни страни. Сертификатите помагат да се сведе до минимум рискът от неблагоприятни бъдещи промени в обменния курс на фондовете, държани във валута на една държава, които те ще конвертират в друга валута.
Например, американска компания може да има подразделение, работещо в Канада и те да получават плащания в канадски долари. Компанията очаква да превърне тези средства в щатски долари в бъдеще, но ако щатският долар отслаби спрямо канадския долар, компанията може да загуби пари.
Да приемем, че курсът на щатски долар / канадски долар е 1, 25, което означава, че 125 канадски долара могат да бъдат конвертирани в 100 щатски долара. Или обърнете това съотношение, 100 канадски долара могат да бъдат заменени за 80 щатски долара Ако американският долар се засили спрямо канадския долар, може би преминава към курс 1, 35, тогава ще се наложи 135 канадски долара да бъдат преобразувани в 100 долара, и че 100 канадски долара долара би струвал само 74 долара. При валутен сертификат, гарантиращ валутен курс от 1, 25, няма да има риск от загуба на пари, дори ако валутният курс се движи в неблагоприятна посока.
Използване на валутни сертификати за намаляване на риска
Докато валутните сертификати имат ограничен брой приложения, редовното им закупуване предлага начин на организациите да управляват стратегически валутния риск. Компанията, описана по-горе, може да приеме стратегия за прогнозиране на продажбите си в Канада на месечна база и след това да закупи едномесечен валутен сертификат за тази сума.
Ако в даден месец американският долар отслаби спрямо канадския долар, този сертификат може да бъде осребрен при посочения валутен курс на банкнотата, за да защити приходите на компанията за този месец. Ако валутният курс остане същият или се движи в обратна посока, сертификатът не би трябвало да бъде осребрен.
Валутните сертификати също могат да помогнат, когато се очаква плащането на разходите в друга държава. Например, една компания може да знае, че трябва да плати фактура от един милион канадски долара за 90 дни. Ако компанията закупи валутен сертификат, гарантиращ тази сума, тя се предпазва от изплащане на повече, когато фактурата се дължи, дори ако валутният курс се движи в неблагоприятна посока.
