Какво е сигурност на дълга?
Гаранцията на дълга се отнася до дългов инструмент, като например държавна облигация, корпоративна облигация, депозитно удостоверение (CD), общинска облигация или привилегирована акция, който може да бъде закупен или продаден между две страни и има определени основни условия, като условна сума (заемна сума), лихвен процент, падеж и дата на подновяване. Тя включва също обезпечени ценни книжа, като задължения по обезпечени дългове (CDO), обезпечени ипотечни задължения (ОЗО), обезпечени с ипотека ценни книжа, емитирани от правителствената национална ипотечна асоциация (GNMA) и ценни книжа с нулев купон.
Защита на дълга
Как работят дълговите ценни книжа
Лихвеният процент по дълговата ценна книга до голяма степен се определя от възприеманата способност за погасяване на кредитополучателя; по-високите рискове от неизпълнение на плащания почти винаги водят до по-високи лихвени проценти за заемане на капитал. Известни също като ценни книжа с фиксиран доход, повечето дългови ценни книжа се търгуват на пазара. Общата стойност на доларовите сделки със сигурността на дълга, провеждана ежедневно, е много по-голяма от тази на акциите, тъй като дълговите ценни книжа се държат от много големи институционални инвеститори, както и от правителства и с нестопански организации.
Разлика между дългови ценни книжа и акции
Дяловите ценни книжа представляват вземане на печалби и активи на корпорация, докато дълговите ценни книжа са инвестиции в дългови инструменти. Например, акцията е ценна книга, докато облигацията е дългова ценна книга. Когато инвеститор купува корпоративна облигация, те по същество заемат парите на корпорацията и имат право да им бъдат изплатени главницата и лихвата по облигацията. За разлика от това, когато някой купува акции от корпорация, той по същество купува парче от компанията. Ако компанията печели, инвеститорът също печели, но ако компанията губи пари, акцията също губи пари. В случай, че корпорацията фалира, тя плаща на облигационерите преди акционерите.
Докато повечето хора са по-запознати с пазара на акции, пазарът на дълга е почти два пъти по-голям от него в световен мащаб. Глобалният пазар на облигации надхвърля 100 трилиона долара, докато пазарът на акции или акции струва приблизително 64 трилиона долара. По отношение на дневния обем на търговията, облигациите в 700 милиарда долара контрастират с 200 милиарда долара в акции. В повечето случаи дълговите ценни книжа като цяло са по-безопасни инвестиции от ценните книжа.
Сигурност на дълговите ценни книжа
Дълговите ценни книжа имат неявно ниво на сигурност, просто защото гарантират, че основната сума, която се връща на заемодателя към падежа или при продажбата на ценната книга. Те обикновено се класифицират според нивото на риск по подразбиране, вида на емитента и циклите на изплащане на доходите. Колкото по-рискова е облигацията, толкова по-висока е нейната лихва или възвръщаемост.
Например облигационните облигации, емитирани от Министерството на финансите на САЩ, имат по-ниски лихви от облигациите, емитирани от корпорации. Корпоративните и държавните облигации обаче се оценяват и от агенции като Standard & Poor's и Moody's Investors Service. Тези агенции присвояват рейтинг, подобен на кредитните оценки, присвоени на физически лица, и облигациите с високи рейтинги са склонни да имат по-ниски лихвени проценти от облигациите с ниски рейтинги. Например в исторически план корпоративните облигации AAA имат по-ниска доходност от корпоративните облигации BBB.
