Може би сте запознати с концепцията за риск-възнаграждение, която гласи, че колкото по-висок е рискът от конкретна инвестиция, толкова по-висока е възможна възвръщаемост. Но много индивидуални инвеститори не разбират как да определят подходящото ниво на риск, което портфейлите им трябва да носят. Тази статия предоставя обща рамка, която всеки инвеститор може да използва, за да оцени личното си ниво на риск и как това ниво е свързано с различните инвестиции.
Концепция за печелене на риск
Рискът-възнаграждение е общ компромис, лежащ в основата на почти всичко, от което може да се генерира възвръщаемост. Всеки път, когато инвестирате пари в нещо, съществува риск, независимо дали е голям или малък, да не получите парите си обратно - инвестицията да се провали. За да понесете този риск, очаквате възвръщаемост, която ви компенсира потенциалните загуби. На теория, колкото по-голям е рискът, толкова повече трябва да получавате за задържане на инвестицията, и колкото по-малък е рискът, толкова по-малко трябва да получавате средно.
За инвестиционни ценни книжа можем да създадем диаграма с различните видове ценни книжа и свързаните с тях рискови / възнаграждаващи профили.
Изображение от Джули Банг © Инвестопедия 2019
Въпреки че тази диаграма в никакъв случай не е научна, тя предоставя насоки, които инвеститорите могат да използват при избор на различни инвестиции. Разположени в горната част на тази графика са инвестиции, които имат по-висок риск, но биха могли да предложат на инвеститорите по-голям потенциал за доходност над средната. В долната част са много по-безопасни инвестиции, но тези инвестиции имат по-малък потенциал за висока възвръщаемост.
Определяне на вашите предпочитания за риск
С толкова много различни видове инвестиции, които да избирате, как инвеститорът определя колко риск може да се справи? Всеки индивид е различен и е трудно да се създаде непоколебим модел, приложим за всички, но ето две важни неща, които трябва да имате предвид, когато решавате колко риск да поемете:
- Времева хоризонт: Преди да направите каквато и да е инвестиция, винаги трябва да определите колко време трябва да запазите вложените пари. Ако имате 20 000 долара да инвестирате днес, но се нуждаете от една година за авансово плащане за нова къща, инвестирането на парите в акции с по-висок риск не е най-добрата стратегия. Колкото по-рискова е дадена инвестиция, толкова по-голяма е нейната нестабилност или колебания на цените. Така че, ако вашият времеви хоризонт е сравнително кратък, може да бъдете принудени да продадете ценните си книжа на значителна загуба. С по-дълъг времеви хоризонт инвеститорите имат повече време да възстановят всякакви възможни загуби и следователно теоретично са по-толерантни към по-високите рискове. Например, ако тези 20 000 долара са предназначени за къщичка край езерото, която планирате да закупите след 10 години, можете да инвестирате парите в запаси с по-висок риск. Защо? Защото има повече време за възстановяване на всякакви загуби и по-малка вероятност да бъдете принудени да се продават от позицията твърде рано. Банрол: Определянето на сумата на парите, която можете да изгубите, е друг важен фактор за намиране на риска за толерантност. Това може да не е най-оптимистичният метод за инвестиране; обаче е най-реалистично. Инвестирайки само пари, които можете да си позволите да загубите или да си позволите да се обвържете за известен период от време, няма да бъдете подложен на разпродажба на каквито и да било инвестиции поради проблеми с паниката или ликвидността. Колкото повече пари имате, толкова по-голям риск сте в състояние да поемете. Сравнете например човек с нетна стойност от 50 000 долара с друг, който има нетна стойност от 5 милиона долара. Ако и двамата инвестират $ 25 000 от нетната си стойност в ценни книжа, човекът с по-ниската нетна стойност ще бъде по-засегнат от спад, отколкото човекът с по-високата нетна стойност.
Пирамида за инвестиционен риск
След като решите колко риск е приемлив във вашето портфолио, като потвърдите своя времеви хоризонт и банкрол, можете да използвате подхода на рисковата пирамида за балансиране на вашите активи.
Изображение от Джули Банг © Инвестопедия 2020
Тази пирамида може да се разглежда като инструмент за разпределение на активи, който инвеститорите могат да използват за диверсификация на своите портфейлни инвестиции според рисковия профил на всяка ценна книга. Пирамидата, представляваща портфолиото на инвеститора, има три различни степени:
- Основата на пирамидата: Основата на пирамидата представлява най-силната част, която поддържа всичко над нея. Тази област трябва да се състои от инвестиции, които са с нисък риск и имат предвидима възвращаемост. Това е най-голямата площ и обхваща по-голямата част от вашите активи. Среден дял: Тази област трябва да се състои от инвестиции със среден риск, които предлагат стабилна възвръщаемост, като същевременно позволяват увеличаване на капитала. Въпреки че са по-рискови от активите, създаващи базата, тези инвестиции все още трябва да бъдат относително безопасни. Среща на върха: Запазена специално за инвестиции с висок риск, това е най-малката област на пирамидата (портфолио) и трябва да се състои от пари, които можете да загубите без сериозни последствия. Освен това парите в срещата трябва да бъдат доста за еднократна употреба, така че не е необходимо да продавате преждевременно в случаи, когато има капиталови загуби.
Долния ред
Не всички инвеститори са създадени равни. Докато някои предпочитат по-малък риск, други инвеститори предпочитат дори повече риск от тези, които имат по-голяма нетна стойност. Това разнообразие води до красотата на инвестиционната пирамида. Тези, които искат повече риск в своите портфейли, могат да увеличат размера на срещата на върха чрез намаляване на другите два раздела, а тези, които искат по-малък риск, могат да увеличат размера на базата. Пирамидата, представяща вашето портфолио, трябва да бъде персонализирана според вашите предпочитания за риск.
Важно е инвеститорите да разберат идеята за риска и как тя се прилага към тях. Вземането на информирани инвестиционни решения включва не само проучване на отделни ценни книжа, но и разбиране на вашите собствени финанси и рисков профил. За да получат оценка на ценните книжа, подходящи за определени нива на толерантност към риска и да увеличат максимално възвръщаемостта, инвеститорите трябва да имат представа колко време и пари трябва да инвестират и доходността, която търсят.
