Какво представлява защитата отдолу?
Недостатъчната защита на инвестицията възниква, когато инвеститорът или управителят на фонда използва техники, за да предотврати намаляване на стойността на инвестицията. Обща цел на инвеститорите и управителите на фондове е да се избегнат загуби и за постигането на тази цел могат да се използват много инструменти. Използването на опции или друг инструмент за хеджиране с цел ограничаване или намаляване на загубите в случай на спад в стойността на акциите е много често.
Ключови заведения
- Довата защита е предназначена за осигуряване на предпазна мрежа, ако инвестицията започне да намалява в стойност. Защитата на собствените страни може да се направи по много начини, но най-често се използват опции или други деривати, за да се ограничат възможните загуби за определен период от време. Защитата на цялото портфолио от загуби може да няма смисъл в зависимост от това колко струва защитата и кога се очаква инвестициите да бъдат касирани.
Разбиране на защита отдолу
Защитата надолу се предлага под много форми. Защитата надолу често включва закупуване на опция за хеджиране на дълга позиция. Други методи за защита от минус включват използване на стоп загуби или закупуване на активи, които са отрицателно свързани с актива, който се опитвате да хеджирате. По-често срещаните деривативни форми на риск от намаляване често се разглеждат като заплащане на застраховка - необходим разход за известна защита на инвестициите. Зареждането на некоорлирани активи за диверсификация на целия портфейл е много по-ангажиран процес, който ще повлияе на разпределението на активите и профила на риска / възвръщаемостта на портфейла. Разходите за защита от минус във времето и долари трябва да се претеглят според значението на инвестицията и кога се очаква тя да бъде продадена.
Разбира се, винаги е важно да запомните, че когато запасите се увеличават и намаляват, увеличаването и намаляването на цената представляват само печалби и загуби на хартия. Инвеститор не е загубил нищо, докато не продаде акция и не приеме ниската цена в замяна на отказ от акцията. Инвеститорите могат да избират да изчакат период с ниска ефективност, но мениджърите на фондове, които търсят защита от минус, обикновено са по-притиснати за времето. Управителите на фондове могат да продават няколко позиции във фонда си, ако екраните им показват, че трябва да го направят. Напускането на слаби позиции и преминаването към пари в брой може да помогне за създаване на защита срещу намаление на нетната стойност на активите на фонда, ако пазарът започне да пада.
Пример за защита отдолу
Понякога най-добрата защита от минус е изчакване на корекция на пазара. За тези, които не искат да чакат, пример за защита от минус е закупуването на опция за пут за определен състав. Опцията пут дава на собственика на опцията възможността да продаде дела на базовия акция на цена, определена от пут. Ако цената на акцията падне, инвеститорът може или да продаде акциите по цената, посочена на пуснатата, или да продаде поставената, тъй като тя ще има повишена стойност, защото е в парите. Всеки от тези подходи ограничава излагането на загуби и осигурява защита от понижение.
Например Берт притежава 100 акции от акции на XYZ и е много загрижен за падането на цената на акциите на XYZ, защото трябва да го продаде скоро. Акцията на XYZ в момента се търгува с $ 35 / акция. Bert може да закупи пут на 100-те акции на акция XYZ за $ 32 / акция. Ако цената на акциите на XYZ падне под $ 32 / акция, путът дава възможност на Берт да продаде акциите на писателя на пут за 32 долара / акция. Bert е ограничил загубите си от запаса на XYZ и е осигурил защита от понижение.
