Какво е капитулация?
Капитулация е, когато инвеститорите се откажат от всякакви предишни печалби в която и да е ценна книга или пазар, като продават позициите си в периоди на спад. Капитулацията може да се случи по всяко време, но обикновено се случва по време на търговия с голям обем и продължителни спадове на ценни книжа. Пазарната корекция или мече пазарът често водят инвеститорите към капитулация или паника. Терминът е производен на военен термин, който се отнася до капитулация.
След продажбата на капитулация много търговци смятат, че има изгодни възможности за купуване. Вярата е, че всеки, който иска да продаде акция по някаква причина, включително принудителна продажба поради маржин разговори, вече е продаден. След това цената теоретично трябва да се обърне или да отскочи от ниските нива. С други думи, някои инвеститори смятат, че капитулацията е знакът на дъното.
Докато търговците често се опитват да предвидят продажбата или купуването на капитулация, реалността е, че капитулациите са след фактически резултати, които са резултат от максималната психологическа и финансова болка, която инвеститорите могат да понесат преди ликвидирането на техните позиции.
важно
Инвеститорите могат да идентифицират капитулации само след настъпването им
Какво е капитулация?
Разбиране на капитулацията
По дефиниция капитулацията означава да се предадем или да се откажем. Във финансовите кръгове този термин се използва за обозначаване на момента, в който инвеститорите са решили да се откажат от опита си да възстановят загубените печалби в резултат на спадащите цени на акциите. Да предположим, че запасите, които притежавате, са спаднали с 10%. Има два варианта, които могат да бъдат предприети: можете да изчакате и да се надявате, че запасът започне да поскъпва, или можете да осъзнаете загубата, като продадете запаса. Ако по-голямата част от инвеститорите решат да го изчакат, цената на акциите вероятно ще остане относително стабилна. Ако обаче мнозинството от инвеститорите решат да капитулират и да се откажат от акциите, тогава ще има рязък спад в цената му. Когато това събитие е значително на целия пазар, то е известно като пазарна капитулация.
Значението на капитулацията се крие в нейните последици. Много професионалисти на пазара смятат, че това е признак на дъно в цените и съответно добро време за закупуване на акции. Това е така, защото основните икономически фактори диктуват, че големият обем на продажбата ще намали цените, докато големите обеми на купуване ще увеличат цените. Тъй като почти всички, които искаха (или се почувстваха принудени) да продават акции, вече са го направили, остават само купувачите - и се очаква да увеличат цените. ( За да научите повече, вижте: Печелене от продажбата на паника .)
Проблемът с капитулацията е, че е много трудно да се прогнозира и идентифицира. Няма магическа цена, на която се извършва капитулация. Често инвеститорите ще се споразумеят само за заден план за това кога пазарът действително капитулира.
Ключови заведения
- Капитулация е, когато инвеститорите се откажат от всякакви предишни печалби в която и да е ценна книга или на пазара, като продават позициите си в периоди на спад. Много пазарни специалисти считат, че това е знак за дъно в цените и следователно добро време за закупуване на акции. Въпреки това, степента на капитулация може да бъде разбрана само след факта.
Използване на технически анализ за идентифициране на капитулации
Капитулациите често сигнализират за най-важните повращания в ценовото действие на основните ценни книжа и финансови инструменти. Техническите анализатори могат да идентифицират визуално капитулацията с помощта на диаграми за свещи. Свещите с чук често се оформят в края на продажната ярост, когато е направена най-ниската цена, тъй като капитулацията започва и сигнализира за дъното на цената, последвано от обратното скачане на тежкия обем. Търговците, които искаха да продадат позициите си, направиха така, че паниката достигна кулминация. Тъй като страхът започва да отшумява, алчността може да наложи и да обърне цените.
И обратното, свещ за снимащи звезди често се оформя в края на яростната покупка, когато цените достигнат своето високо ниво, което показва, че върхът е на мястото си. Търговците, които искаха да си купят позиция, са го направили и страхът от изчезване е достигнал крайност. Алчността от постигане на позиция на всяка цена започва да отшумява, когато цените падат бързо. Когато последната група купувачи вижда, че позициите им намаляват, страхът започва да прониква на пазара. Тъй като цените продължават да падат, купувачите, закупени по-рано, започват да продават позициите си, за да спасят оставащите печалби или да ограничат загубите.
Степента на капитулация може да бъде измерена в различни времеви рамки за диаграми, толкова малки, колкото едноминутна диаграма, или голяма колкото месечна диаграма. По-големите времеви рамки обикновено произвеждат по-надеждни сигнали за капитулация, тъй като позволяват на участниците да се включат и да определят резултата от ценовото действие.
