Какво представляват печалбите?
Печалбата обикновено се отнася до нетния доход след данъчно облагане, понякога известен като дъното или печалбата на компанията. Доходите са основният фактор за цената на акциите на компанията, тъй като печалбите и обстоятелствата, свързани с тях, могат да покажат дали бизнесът ще бъде печеливш и успешен в дългосрочен план. Печалбите са може би най-важният и най-проучен брой във финансовите отчети на една компания. Тя показва рентабилност в сравнение с оценките на анализаторите, собствените исторически показатели на компанията и спрямо конкурентите и колегите от индустрията.
Ключови заведения
- Доходите се отнасят за печалбите на компанията през дадено тримесечие или фискална година. Печалбите са важна цифра, която трябва да използвате, когато анализирате рентабилността на компанията. Доходите на компанията се използват в много общи съотношения. Тя може да се сравни с оценките на печалбата на анализатора, миналите резултати на компанията или срещу връстници в една и съща индустрия. Печалбите могат да имат голямо влияние върху цената на акциите и в резултат цифрата е обект на потенциални манипулации.
печалба
Как се използват приходите
Печалбата е сумата на печалбата, която компанията произвежда през определен период, който обикновено се определя като тримесечие (три календарни месеца) или година. Всяко тримесечие анализаторите чакат да бъдат освободени печалбите на компаниите, които следват. Печалбите се изучават, защото представляват пряка връзка с резултатите на компанията.
Приходите отчитат, че отклонението от очакванията на анализаторите може да окаже голямо влияние върху цената на акциите. Например, ако средно анализаторите преценят, че печалбата ще бъде 1 долар на акция и те ще влязат едва в $ 0, 80 на акция, цената на акциите вероятно ще падне на тази пропуска.
Компания, която побеждава оценките на печалбата, се счита, че превъзхожда своите колеги. По този начин изпълнителният директор може да бъде похвален и бордът може да се потупа по гърба. Компания, която последователно пропуска оценки на печалбата, се счита за по-ниска в сравнение с колегите си, така че изпълнителният директор ще бъде обвинен и съветът може да избере нови служители.
Мерки за доходи
Има много различни мерки и използване на печалбата. Някои анализатори обичат да изчисляват печалбите преди данъци (EBT), известен също като доход преди данъчно облагане. Някои анализатори предпочитат да виждат печалби преди лихви и данъци (EBIT). Други анализатори, главно в индустриите с високо ниво на дълготрайни активи, предпочитат да виждат печалби преди лихви, данъци, амортизация и амортизация, известни също като EBITDA. И трите фигури осигуряват различна степен на измерване на рентабилността.
Печалба на акция
Печалбата на акция (EPS) е често цитирано съотношение, използвано за показване на рентабилността на компанията на база на акция и се изчислява чрез разделяне на общата печалба на компанията на броя на акциите.
Цена до Доходи
Той също често се използва в относителни мерки за оценка, като съотношението цена / печалба (P / E). Съотношението цена / печалба, изчислено като цена на акция, разделено на печалба на акция, се използва предимно за намиране на относителни стойности за приходите на компании от същия бранш. Компания с високо P / E съотношение спрямо своите колеги в индустрията може да се счита за надценена. По същия начин, компания с ниска цена в сравнение с печалбата, която прави, може да бъде подценена.
Доход доход
Доходността на печалбата или печалбата на акция за последния 12-месечен период, разделена на текущата пазарна цена на акция, е друг начин за измерване на печалбата и всъщност е точно обратната на съотношението P / E.
Критика на доходите
Тъй като корпоративните приходи са толкова важен показател и имат пряко влияние върху цената на акциите, мениджърите може да се изкушат да манипулират данните за печалбите. Тази практика е както незаконна, така и неетична. Някои компании умишлено манипулират печалбите директно по-високо върху своите финансови отчети, за да скрият пропуските в своите счетоводни практики или да покрият непредвиден спад в продажбите. Твърди се, че тези компании имат лошо или слабо качество на печалбата.
Печалбата на акция също може да се манипулира по-високо, дори когато печалбата е намалена, с обратно изкупуване на акции или други методи за промяна на броя на акциите. Компаниите могат да направят това, като изкупуват акции с неразпределена печалба или дълг, за да изглеждат така, сякаш генерират по-големи печалби за непогасена акция. Други компании могат да закупят по-малка компания с по-високо P / E съотношение, за да зареждат собствените си номера, за да изглеждат по-благоприятни. Когато се разкрият манипулации на печалбите, както в случая с Enron или Worldcom, следващата счетоводна криза често оставя акционерите на куката за бързо намаляване на цените на акциите.
