Какво представлява подобрения индексен фонд (ЕИФ)?
Подобрен индексен фонд е фонд, който се стреми да повиши възвръщаемостта на индекса, като използва активно управление за промяна на теглата на стопанствата за допълнителна възвръщаемост.
Разбиране на подобрени индексни фондове (ЕИФ)
Увеличените индексни фондове са ограничени да инвестират в ценни книжа от индекса, който те сравняват. Тези стратегии могат да внедрят различни видове инвестиционен анализ. Те могат да използват качествени и количествени методологии за идентифициране и наднормено тегло на най-добрите показатели. В някои случаи те могат също така да използват ливъридж и деривати за подобряване на възвръщаемостта.
Подобрени стратегии за индексни фондове
Подобрените фондови индекси могат да бъдат сравнени с всеки индекс в света. Те започват с референтния индекс като основа за инвестиции. Чрез качествен и количествен анализ, ръководителите на портфейли се стремят да идентифицират най-добрите акции, които след това получават по-голяма тежест в портфейла. Някои фондове могат да използват ливъридж и деривати, което позволява на средствата да увеличат теглото на запасите, които решат да купят, и да намалят теглата на акциите, които решат да продават.
С помощта на ливъридж, фондовете могат да заемат по-дълги дълги позиции в предпочитаните от тях акции. Ливъридж и деривати също позволяват на управителя на фонда да къси акции, които смятат, че ще бъдат по-ниски. Мениджърите на фондове могат също да не заемат позиция в акции, като му дават тегло 0% в портфейла.
Теоретично способността за заемане на дълги и къси позиции трябва да помогне на фонд да генерира допълнителна алфа от потенциални печалби и загуби от акции. Използването на ливъридж и деривативи обаче може да добави допълнителни разходи и да увеличи потенциала за загуби. Ето защо повечето подобрени индексни фондове разчитат на методологии за активно управление, изградени около конкретна индексна вселена, без да се използват алтернативни инвестиции.
Подобрени инвестиции в индексни фондове
Докато подобрените индексни фондове използват една и съща индексна инвестиция като пасивни фондове, техните инвестиционни характеристики ще бъдат много различни. Подобрените индексни фондове обикновено имат по-високи такси за управление и по-високи транзакционни разходи в сравнение със съпоставимите индексни фондове. Рисковете също могат да бъдат по-големи в зависимост от ливъридж и използваните деривати.
Инвеститорите ще намерят подобрени предложения за индексни фондове от инвестиционни мениджъри от целия бранш, като повечето от най-големите мениджъри на активи предлагат широка гама от подобрени продукти на индексните фондове. Индексът на Фонда за повишена стойност на максимална стойност на Fidelity дава един пример.
Индексният фонд за повишена стойност на максималната капацитет на Fidelity
Фондът с повишена индекс на Fidelity Large Cap Value се стреми да повиши възвръщаемостта на индекса на Russell 1000 Value. Фондът използва количествен фундаментален анализ при инвестиционните си решения, като инвестира най-малко 80% от активите в запасите на Russell 1000 Value. Фондът не разчита по същество на ливъридж или деривати в своята стратегия за управление. Фондът постоянно превъзхожда стойността на Russell 1000 от създаването си с възвръщаемост от 6.29% срещу 6.17% за индекса.
