Enterprise стойност до

Какво представлява множествената стойност на приходите на предприятието - EV / R?

Множеството стойност на приходите на предприятието (EV / R) е мярка за стойността на акцията, която сравнява стойността на предприятието с неговите приходи. EV / R е един от няколко основни индикатора, които инвеститорите използват, за да определят дали акциите се оценяват справедливо. Елементът EV / R също често се използва за определяне на оценката на компанията в случай на потенциално придобиване. Нарича се още множествена стойност за продажби на предприятието.

Ключови заведения

Мярка за стойността на акциите, която сравнява стойността на предприятието на компанията с нейните приходи. Често се използва за определяне на оценката на компанията в случай на потенциално придобиване. Може да се използва за компании, които не генерират доход или печалба.

Как да изчислим множествена стойност за приходите на предприятието - EV / R

Стойността на приходите на предприятието (EV / R) лесно се изчислява, като се вземе корпоративната стойност на компанията и се раздели на приходите на компанията.

$\begin{matrix} EV / R = \frac{Стойност на предприятието}{приход} \\ където: \\ Стойност на предприятието = MC + д - CC \\ MC = Пазарна капитализация \\ д = Дълг \\ CC = Пари и парични еквиваленти \end{matrix} \ започнем {подравнен} & \ текст {EV / R} = \ frac { текст {Enterprise Value}} { text {Приходи}} \ & \ textbf {където:} \ & \ текст {Enterprise Value} = \ текст {MC} + \ текст {D} - \ текст {CC} \ & \ текст {MC} = \ текст {Пазарна капитализация} \ & \ текст {D} = \ текст {Дълг} \ & \ текст {CC} = \ текст {Пари и парични еквиваленти} \ \ край {подравнени}$ EV / R = ПриходиПроизводителна стойност, където: Enterprise Value = MC + D-CCMC = Пазарна капитализацияD = ДългCC = Пари и парични еквиваленти

Какво ви казват множествената стойност на приходите на предприятието - EV / R?

Множеството стойност на приходите на предприятието (EV / R) помага да се сравнят приходите на фирмата със стойността на предприятието. Колкото по-ниско, толкова по-добре, в това, че по-ниски EV / R множество сигнали, които компанията е подценена

Обикновено използван като кратна оценка, EV / R често се използва по време на придобивания. Приобретателят ще използва EV / R кратно, за да определи подходяща справедлива стойност. Стойността на предприятието се използва, защото добавя дълг и изважда пари, които приобретателят би поел и получил съответно.

Пример за начина на използване на корпоративни множествени стойности за приходи - EV / R

Кажете, че една компания има 20 милиона долара краткосрочни задължения по книгите и 30 милиона долара за дългосрочни задължения. В него има активи на стойност 125 милиона долара, а 10% от тези активи се отчитат като пари. Има 10 милиона акции от обикновените акции на компанията, а текущата цена на акция е 17, 50 долара. Компанията отчете приходи от 85 милиона долара миналата година.

Използвайки този сценарий, корпоративната стойност на компанията е:

$\begin{matrix} Стойност на предприятието & = ($ 10, 000, 000 \times $ 17, 50) \\ + ($ 20, 000, 000 + $ 30, 000, 000) \\ - ($ 125, 000, 000 \times 0, 1) \\ = $ 175, 000, 000 + $ 50, 000, 000 \\ - $ 12, 500, 000 \\ = $ 212, 500, 000 \end{matrix} \ започнем {подравнен} текст {Enterprise Value} & = ( 10 000 000 $ \ пъти \ 17, 50 $) \ & \ quad + ( $ 20 000 000 + \ $ 30 000 000) \ & \ quad - ( $ 125 000 000 \ пъти 0, 1) \ & = \ 175 000 000 $ + \ 50 000 000 $ \\ & \ quad - \ $ 12 500 000 \\ & = \ $ 212 500 000 \\ \ край {подравнен}$ Стойност на предприятието = (10 000 000 × 17, 50 $) + (20 000 000 $ + 30 000 000 $) - (125 000 000 × 0, 1) = $ 175 000 000 + $ 50 000 000 - $ 12 500 000 = $ 212 500 000

На следващо място, за да намерите EV / R, просто вземете EV и го разделете на приходите за годината:

$\begin{matrix} EV / R & = \frac{$ 212, 500, 000}{$ 85, 000, 000} \\ = 2, 5 \end{matrix} \ започнем {подравнен} текст {EV / R} & = \ frac { $ 212, 500, 000} { $ 85 000 000} \ & = 2.5 \\ \ край {подравнен}$ EV / R = $ 85.000.000 $ 212.500.000 = 2, 5

Стойността на предприятието може да се изчисли с помощта на малко по-сложна формула, която включва още няколко променливи. Някои анализатори предпочитат този метод пред по-опростената версия. Версията на корпоративната стойност с добавени условия е:

$\begin{matrix} Стойност на предприятието = MC + д + PSC + MI - CC \\ където: \\ PSC = Предпочитан споделен капитал \\ MI = Малцинствен интерес \end{matrix} \ започнем {подравнен} & \ текст {Enterprise Value} = \ текст {MC} + \ текст {D} + \ текст {PSC} + \ текст {MI} - \ текст {CC} \ & \ textbf {където: } \ & \ текст {PSC} = \ текст {Предпочитан споделен капитал} \ & \ текст {MI} = \ текст {Миноритарен интерес} \ \ край {подравнен}$ Стойност на предприятието = MC + D + PSC + MI-CC навсякъде: PSC = Предпочитан споделен капиталMI = Миноритарен интерес

Като пример от реалния живот, разгледайте основните сектори на дребно, по-специално Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) и Big Lots (NYSE: BIG). Стойностите на предприятията на Wal-Mart, Target и Big Lots са съответно 338 милиарда, 48, 5 милиарда и 1, 7 милиарда долара към 15 февруари 2019 г. Междувременно тримата имат приходи през последните 12 месеца от 512 милиарда долара, 74, 5 милиарда долара и 5, 3 милиарда долара, съответно. Разделянето на всяка тяхна стойност на предприятието по приходи означава, че EV / R на Wal-Mart е 0.66, целевите - 0.65, а на Big Lots - 0.32.

Разликата между кратната стойност на печалбата на предприятието (EV / R) и стойността на предприятието към EBITDA (EV / EBITDA)

Стойността на приходите на предприятието (EV / R) разглежда способността на дружествата за генериране на приходи, докато предприятието за стойност на EBITDA (EV / EBITDA) - също познато като предприятие множество - разглежда способността на компанията да генерира пари потоци. EV / EBITDA поема оперативни разходи, докато EV / R разглежда само горната линия. Предимството, което има EV / R, е, че може да се използва за компании, които тепърва ще генерират доходи или печалби, какъвто е случаят с Amazon (NASDAQ: AMZN) в първите му дни.

Ограничения при използването на корпоративни множествени стойности за приходи - EV / R

За сравняване на компании от един и същ отрасъл трябва да се използва множествената стойност на приходите за приходите. Също така, за разлика от пазарната капачка, която е лесно достъпна по харесвания на Yahoo! Финанси, EV / R множеството изисква изчисляване на стойността на предприятието. Това изисква добавяне на дълга и изваждане на паричните средства и може да включва допълнителни фактори, ако използвате разширената версия.

Съдържание: