Какво представляват излишните резерви?
Излишъкът от резерви са капиталови резерви, притежавани от банка или финансова институция, надвишаваща необходимото от регулаторите, кредиторите или вътрешния контрол. За търговските банки излишъкът от резерви се измерва спрямо стандартните изисквания за резерви, определени от централните банкови органи. Тези задължителни коефициенти на резерв определят минималните ликвидни депозити (като парични средства), които трябва да бъдат в резерв в банка; повече се счита за излишък.
Излишните резерви могат да бъдат известни и като вторични резерви.
Разбиране на излишните резерви
Излишните резерви са защитен буфер от сортове. Финансовите фирми, които носят излишни резерви, имат допълнителна мярка за безопасност в случай на внезапна загуба на заем или значителни тегления на пари от клиенти. Този буфер повишава безопасността на банковата система, особено във времена на икономическа несигурност. Повишаването на нивото на свръхрезервите също може да подобри кредитния рейтинг на предприятието, измерен от рейтинговите агенции като Standard & Poor's.
Федералният резерв има много инструменти в своя инструментариум за парична нормализация. В допълнение към определянето на лихвения размер на захранваните средства, той вече има възможността да променя лихвения процент, по който банките се изплащат при необходимост (лихва върху резерви - IOR) и надвишен резерв (лихва върху резерви надвишаване - IOER).
Ключови заведения
- Излишъкът от резерви са средства, които една банка задържа извън това, което се изисква от регулацията. От 2008 г. Федералният резерв плаща на банката лихвен процент по тези свръхрезерви. Лихвеният процент по свръхрезервите сега се използва в координация със ставката на средствата на Фед да насърчава поведението на банките, което подкрепя целите на Федералния резерв.
Промяната на правилата за 2008 г. увеличава излишните резерви
Преди 1 октомври 2008 г. банките не получават лихвен процент по резервите. Законът за регулиране на финансовите услуги от 2006 г. разрешава на Федералния резерв да изплаща на банките лихвен процент за първи път. Правилото е да влезе в сила на 1 октомври 2011 г. Въпреки това, Голямата рецесия напредва решението със Закона за спешна икономическа стабилизация от 2008 г. Изведнъж и за първи път в историята банките имат стимул да държат надвишени резерви на Федералния резерв.
Излишъкът от резерви достигна рекордните 2, 7 трилиона долара през август 2014 г. поради количествената програма за облекчаване. В средата на юни 2016 г. надвишените резерви възлизат на 2.3 трилиона долара. Постъпленията от количествено облекчаване бяха изплатени на банките от Федералния резерв под формата на резерви, а не в брой. Изплатената лихва по тези резерви обаче се изплаща в брой и се отчита като приходи от лихви за приемащата банка. Лихвите, изплащани на банките от Федералния резерв, са пари в брой, които иначе биха отивали в хазната на САЩ.
Лихви за излишък от резерви и лихвен процент по ФЕД
В исторически план процентът на захранваните фондове е лихвеният процент, при който банките взаимно дават пари и често се използва като еталон за кредити с променлив лихвен процент. И IOR, и IOER се определят от Федералния резерв, по-специално от Федералния комитет за отворен пазар (FOMC). В резултат на това банките имаха стимул да държат свръхрезерви, особено когато пазарните проценти са под лихвените проценти. По този начин лихвеният процент по свръхрезервите служи като прокси за процента на нахранените средства.
Само Федералният резерв има силата да промени този процент, който на 17 декември 2015 г. се увеличи до 0, 5%, след близо десетилетие на по-ниски лихвени проценти. Оттогава Федералният резерв използва лихвата върху свръхрезервите, за да създаде диапазон между лихвения процент на ФЕД и IOER, като го е определил целенасочено по-долу, за да поддържа целевите си лихви. Например през декември 2018 г. Фед повиши целевата си ставка с 25 базисни пункта, но само повиши IOER с 20 базисни пункта. Тази празнина прави излишните резерви друг инструмент на политиката на Фед. Ако икономиката се нагрява прекалено бързо, ФРС може да промени своя IOER, за да насърчи повече капитали да бъдат паркирани при ФРС, забавяйки растежа на наличния капитал и увеличавайки устойчивостта в банковата система. Засега обаче този инструмент не е тестван в предизвикателна икономика.
