Какво е освободена транзакция?
Освободената транзакция е вид сделка с ценни книжа, при която бизнесът не трябва да подава регистрации в никакви регулаторни органи, при условие че броят на участващите ценни книжа е сравнително малък в сравнение с обхвата на операциите на емитента и че не се издават нови ценни книжа. Освободените ценни книжа са използваните инструменти, които правителството подкрепя, които имат статут на освободени от данъци.
Освободена сделка е борса на ценни книжа, която в противен случай би трябвало да се регистрира в Комисията за ценни книжа и борси (SEC), но не поради естеството на въпросната транзакция.
Ключови заведения
- Освободените сделки не изискват регистрация. Изключените ценни книжа са освободени от данъци. Има някои разпоредби за освободени сделки, като например разпоредби за борба с измамите.
Как работи освободена транзакция
Освободените транзакции намаляват количеството документи, необходими за сравнително незначителни транзакции. Например, би било голяма мъка да извършвате подаване с SEC всеки път, когато служител, който не е изпълнителен директор, иска да продаде обратно част от общите акции на компанията, които той или тя закупи като част от плана за покупка на акции на служителите.
Видове освободени транзакции
Частното предлагане или предлагане на Reg D е вид освободена сделка, при която ценните книжа не се предлагат на публиката, а вместо това се продават частно на акредитиран инвеститор. Според SEC, акредитиран инвеститор може да бъде:
- Застрахователно дружество, банка, компания за развитие на бизнес, инвестиционна компания за малък бизнес или регистрирана инвестиционна компанияПлани за обезщетения на служители, администрирана от регистрирано от банка инвестиционно дружество, или застрахователно дружество Благотворителна организация, освободена от данъци, Някой с най-малко 1 милион долара нетна стойност, с изключение на неговата или нейното първично местоживеене лице с над 200 000 долара доход или съвместен доход над 300 000 долара със съпруг / съпруга и през двете предходни две години. от поне 5 милиона долара, стига да не е формирана само за закупуване на въпросните ценни книжа
Други видове освободени сделки включват оферти на Reg A, известни също като предложения за малки фирми, които позволяват на дружеството-издател да събере не повече от 5 милиона долара за 12 месеца. Това позволява на по-малките компании да имат достъп до пазарите на ценни книжа за набиране на капитал. Предложения от правило 147 или вътрешнодържавни предложения също са освободени. Сделки с финансови институции, доверителни агенти и застрахователни застрахователи могат да се считат за освободени. Непоискани поръчки, които са тези, изпълнени чрез брокер по искане на неговия клиент, също се считат за освободени.
Дори при освободени транзакции инвеститорите и компаниите са отговорни за всякакви подвеждащи или неверни изявления.
Обикновено освободената транзакция включва малка сума пари или акредитиран или усъвършенстван инвеститор или по някаква друга причина не гарантира пълна регистрация. Въпреки това дори освободените сделки са предмет на някои разпоредби, като например разпоредби за борба с измамите. Инвеститорите и компаниите все още могат да бъдат подведени под отговорност за подвеждащи или неверни изявления, направени от името на компанията, предлагането или ценните книжа, дори ако сделката е изключена.
И макар че освободените транзакции може да не е необходимо да бъдат регистрирани при регулаторите на държавните ценни книжа, тези държавни органи запазват правомощията да разследват измамите, да събират свързани държавни такси и да налагат държавни изисквания за подаване. Следователно компаниите трябва да се погрижат да спазват правилата за държавните ценни книжа, дори ако техните предложения и сделки са освободени от федералните разпоредби за подаване.
