ОПРЕДЕЛЕНИЕ на Амортизирана облигационна премия
Немортизираната премия за облигации се отнася до сумата между номиналната стойност и сумата, по която е продадена облигацията, минус разходите за лихви. Това е, което остава от премията за облигация, която трябва да бъде отписана спрямо разходите през живота на облигацията. Премиите за амортизирани облигации не включват лихви, които са амортизирани или отписани.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Немортизирана облигационна премия
Премия за облигация е облигация, която е на цена по-висока от номиналната й стойност. Когато преобладаващите лихвени проценти в икономиката намаляват, цената на облигациите се увеличава. Това е така, защото пазарният лихвен процент става по-нисък от фиксирания купонен лихвен процент по непогасени облигации. Тъй като притежателите на облигации държат облигации с по-високи лихви за плащане, те изискват премия цена за продажба на облигацията. Например, нека приемем, че когато лихвените проценти са били 5%, издателят на облигации продава облигации с 5% фиксиран купон, който трябва да се изплаща годишно. След определен период лихвените проценти спаднаха до 4%. Новите емитенти на облигации ще емитират облигации с по-ниската лихва. Инвеститорите, които предпочитат да купят облигация с по-голям купон, ще трябва да платят премия на притежателите на облигации с по-висок купон, за да ги стимулират да продават облигациите си. В този случай, ако номиналът на облигацията е 1000 долара и облигацията се продаде за 1090 долара след спад на лихвените проценти, разликата между продажната цена и номиналната стойност е неомортизираната премия за облигация (90 долара).
Неомортизираната премия за облигации се отнася до част от премията за облигации, която ще бъде амортизирана (отписана) срещу разходи в бъдеще. Амортизираната сума на тази облигация се отчита като разход за лихва. Ако облигацията плаща облагаема лихва, притежателят на облигацията може да избере да амортизира премията, тоест да използва част от премията, за да намали размера на приходите от лихви, включени за данъци. Тези, които инвестират в облагаеми премиални облигации, обикновено се ползват от амортизиране на премията, тъй като амортизираната сума може да се използва за компенсиране на лихвения доход от облигацията, което ще намали размера на облагаемия доход, който инвеститорът ще трябва да плати по отношение на облигацията. Базата на разходите на облагаемата облигация се намалява с размера на амортизираната премия всяка година.
В случаите, когато облигацията плаща освободена от данък лихва, инвеститорът на облигации трябва да амортизира премията за облигация. Въпреки че тази амортизирана сума не се приспада при определяне на облагаемия доход, данъкоплатецът трябва да намали своята основа в облигацията чрез амортизацията за годината.
Изчисляване на премията за немортизирана облигация
За да се изчисли сумата, която трябва да се амортизира за данъчната година, цената на облигацията се умножава по доходността до падежа (YTM), резултатът от която се изважда от купонния курс на облигацията. Следвайки нашия пример по-горе, доходността до падежа е 4%. Умножаването на продажната цена на облигацията с YTM дава 1, 090 $ х 4% = $ 43, 60. Тази стойност, когато се извади от сумата на купона (5% процент на купон х 1000 долара номинална стойност = 50 долара), води до $ 50 - $ 43, 60 = $ 6, 40, което е амортизируемата сума. За данъчни цели притежателят на облигации може да намали доходите си от 50 долара от лихви до $ 50 - $ 6.40 = $ 43.60. Неомортизираната премия след година е 90 долара облигационна премия - 6, 40 долара амортизирана сума = 83, 60 долара.
За втората данъчна година 6, 40 долара от облигационната премия вече са амортизирани, така че цената на облигационната основа е 1, 090 долара - 6, 40 долара = 1, 083, 60 долара. Премия амортизация за година 2 = 50 $ - (1, 083.60 х 4%) = $ 50 - $ 43.34 = $ 6.64. Премиумът, останал след втората година или безмортизираната премия, е 83, 60 долара - 6, 64 долара = 76, 96 долара.
Ако приемем, че облигацията падежира за пет години, можете да извършите същото изчисление за останалите три години. Например, цената на облигациите за третата година ще бъде 1, 083, 60 долара - 6, 64 долара = 1, 076, 96 долара.
Отчитане на немортизирана облигационна премия
Немортизираната премия за облигации е задължение към емитента на облигации. Във финансовите отчети тази премия се записва в сметка за пасиви, наречена Премия по немортизирана облигация. Тази сметка признава останалата сума на премията на облигации, която издателят на облигацията все още не е амортизирала или не е начислена за лихвени разходи през целия живот на облигацията.
