ОПРЕДЕЛЕНИЕ на лимита на разходите
Ограничението на разходите е лимит, поставен върху оперативните разходи, направени от взаимен фонд. Ограничението на разходите се изразява като процент от средните нетни активи на фонда и представлява ограничение за таксите, които акционерът може да бъде начислен.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Ограничение на разходите
Ограниченията на разходите често са доброволно поставени във фонд от неговия мениджър. Добавянето на лимит на разходите може да направи фонда по-привлекателен, тъй като инвеститорите са напълно наясно с максималния процент, който може да бъде начислен. При ограничение на разходите таксите никога няма да се повишат над посочения процент; въпреки това фондът може да таксува под посочения лимит. Средствата, които използват лимит на разходите, се наричат ограничени средства, тъй като лимитът ограничава таксите, които акционерите могат да начисляват.
Компаниите от фонда предоставят подробности за ограничените нива на разходите в своите проспектни документи. Обикновено ограниченията на разходите ще бъдат установени за определен период. За да поднови или преразгледа ограниченото ниво на разходите, фондът трябва да получи одобрение от своя съвет на директорите. Дружествата на фонда могат да добавят, преразглеждат или отменят ограниченията на разходите по своя преценка, но трябва да бъдат предоставени документация и оповестяване. Ограничените средства и индекси се придържат към максимално ниво на инвестиции на съставна част. Това може да осигури по-широко разпространение и да попречи на един холдинг да не влияе прекалено върху резултатите на фонда. Промените на ограниченията на разходите ще повлияят на годишната възвръщаемост на фонд. Всяко увеличение на нивата на ограничение на разходите може да доведе до по-ниска възвръщаемост, докато намалението би помогнало за повишаване на ефективността.
Пример за ограничени средства
На пазара за инвестиции съществуват редица ограничени средства и ограничени индекси. Standard & Poor's (S&P) управлява много ограничени индекси, които могат да бъдат използвани за пасивни инвестиционни показатели. Обхванатите индекси от S&P включват следното:
- S & P / TSX 60 CappedS & P / TSX Capped CompositeS & P / TSX Capped EnergyS & P Русия BMI CappedS & P Италия Големи и средни Cap CapsS & P цяла Африка CappedDJCI Компоненти с капачки за газ и маслоS & P GSCI Компонент на капачката
Видове такси за взаимен фонд
Мениджърите на взаимни фондове могат да начисляват различни такси. Най-общо казано, таксите попадат в две широки категории: транзакционни такси, платени за влизане във фонда (наричани още товари) и текущи годишни такси, които плащате, за да останете инвестирани във фонда. Американската комисия по ценни книжа и борси по принцип не ограничава таксите, които едно дружество за взаимен фонд може да начисли. Едно изключение от това е 2% лимит на такса за обратно изкупуване в повечето ситуации. Асоциацията за регулиране на финансовата индустрия ограничава натоварванията на продажбите до 8, 5%, а таксите 12B-1, използвани за заплащане на маркетингови и дистрибуторски разходи, до 0, 75%.
