Възможно е фундаментално изместване на фондовия пазар, тъй като някога нажежените технически акции на мега-капачката на FAANG са загубили голяма част от кипенето си, а инвеститорите ги изоставят за други алтернативи. Не много отдавна тези първостепенни акции за растеж бяха лидери на пазара, като отчитаха огромна част от печалбите, регистрирани от основните пазарни барометри като S&P 500 Index (SPX) и Nasdaq 100 Index (NDX).
Съвсем наскоро обаче няколко от FAANG потънаха много по-бързо от тези пазарни барометри, като няколко от тях бяха на собствени пазари на мечки, с 20% или повече от най-високите си стойности, както е подробно описано по-долу. Тези цифри са към края на 13 декември.
Facebook Inc. (FB), намаление с 33.7%
Amazon.com Inc. (AMZN), спад с 19, 1%
Apple Inc. (AAPL), спад с 26.8%
Netflix Inc. (NFLX), спад с 34.8%
Alphabet Inc. (GOOGL), родител на Google, намалява с 16.9%
За сравнение S&P 500 е паднал с 9, 9%, а Nasdaq 100 - с 12, 1% от собствените си максимуми. Отчасти в резултат на падналите стойности за FAANG, технологично ориентираните ETFs видяха „огромни отливи“ през ноември, за Bloomberg.
Значение за инвеститорите
„Положителният разказ вече е разбит. Инвеститорите на инерцията гледат на тези акции по различен начин, отколкото преди “, както казва Марк Стоукли, главен изпълнителен директор на Adams Funds, пред Bloomberg. Фирмата управлява два от най-старите фондови фондове в страната. Той добави: „Просто можем да намерим по-добри запаси, както в технологиите, така и извън технологиите, които предлагат по-добър растеж или по-добри оценки или по-малко рискове. Дните, в които единственият начин да превъзмогнете е да усетите вкуса на FAANG са приключили.
Подобно мнение беше споделено с Bloomberg от Дейвид Лаферти, главен пазарен стратег в Natixis Advisors, който има над 1 трилион долара активи под управление. Той отбеляза: „Условията, които позволиха на тези видове запаси с висок растеж да надминат, се промениха, ако не се обърнат. Просто не виждам много наопаки."
Lafferty уточни: "Затягането на Фед стига до мястото, където започва да навреди. Ръстът на БВП трябва да се забави през 2019 г., което ще доведе до естествен спад на растежа на доходите. Това означава за множеството и настроението на инвеститорите е във въздуха, но Просто не виждам много наопаки."
Bloomberg изброява множество негативи, които се въртят около FAANG. Facebook издава отрицателни насоки за перспективите си за растеж през 2018 г. Amazon и Alphabet пропуснаха оценките на анализаторите в последните си тримесечни доклади за печалби. Facebook и Alphabet бяха подложени на двустранни политически огън по отношение на опасенията относно неприкосновеността на потребителите и разпространението на дезинформация. Apple беше обсебена от съобщения за отслабване на търсенето на своя водещ продукт - iPhone, също както е подробно описано в по-ранна статия на Investopedia.
Освен това анализът на базирания в Торонто Lynx Equity, цитиран от Bloomberg, открива, че Apple претърпява първото си намаляване на броя на служителите от години. Според Lynx „iPhone неволите са започнали да влияят на финансите на компанията достатъчно дълбоко, за да отрежат несъществени проекти“.
Гледам напред
Колективно, акциите на FAANG представляват 11, 5% от стойността на S&P 500 за SlickCharts.com. Добавете в Microsoft Corp. (MSFT), понастоящем най-голямата публична компания в САЩ по пазарна граница и една от акциите на групата FAAMG, и тези шест технически гиганта представляват 15, 3% от индекса. Така богатствата им имат голямо влияние дори върху инвеститорите, които не притежават акциите си.
Въпреки последните неуспехи и съмнения, всички тези компании имат огромни конкурентни предимства, които могат да им позволят да продължат да процъфтяват в дългосрочен план. Това е мнението на, между другото, професора по маркетинг на университета в Ню Йорк Скот Галоуей, както беше обсъдено в едно предишно произведение за инвестицията.
От друга страна, с увеличаването на биковия пазар и възрастта на икономическото разрастване, както и с нестабилността на пазара, през 2018 г. се възобнови интересът към ценните акции спрямо растежа на запасите. FAANG може да продължи да намалява популярността си.
