Какво е справедлива стойност?
Справедливата стойност е термин с няколко значения във финансовия свят.
При инвестиране той се отнася до продажната цена на актива, договорена от желаещ купувач и продавач, като се приеме, че и двете страни имат познания и влизат в сделката свободно. Например ценните книжа имат справедлива стойност, която се определя от пазара, на който се търгуват.
В счетоводството справедливата стойност представлява приблизителната стойност на различни активи и пасиви, които трябва да бъдат посочени в счетоводните отчети на дружеството.
Справедлива стойност
Основите на справедливата стойност
В най-широкия си икономически смисъл, справедливата стойност представлява потенциалната цена или присвоената стойност на стока или услуга, като се вземат предвид нейната полезност, предлагане и търсене за нея и големината на конкуренция за нея. Макар да дава заключение за открит пазар, той не е съвсем същият като пазарната стойност, който просто се отнася до цената на един актив на пазара (не е присъща стойност).
Справедлива стойност и инвестиции
В света на инвестициите често срещаният начин за определяне на справедливата стойност на ценната книга или актива е да се изброят на публично търгуван пазар, като фондова борса. Ако акции на компанията XYZ търгуват на борса, пазарните производители ежедневно предлагат оферта и искат цена за тези акции. Инвеститорът може да продаде акциите на офертната цена на производителя на пазара и да купи акциите от производителя на маркери на цената на запитване. Тъй като търсенето на инвеститор за акциите до голяма степен определя цените на офертата и предлагането, борсата е надежден метод за определяне на справедливата стойност на акциите.
Справедливата стойност на дериват се определя отчасти от стойността на базовия актив. Ако купувате опция за 50 обаждания на акции на XYZ, вие купувате правото да закупите 100 акции от акции на XYZ на цена 50 долара на акция за определен период от време. Ако пазарната цена на акциите на XYZ се увеличи, стойността на опцията върху акцията също се увеличава.
На фючърсния пазар справедливата стойност е равновесната цена за фючърсен договор - тоест точката, в която предлагането на стоки съответства на търсенето. Това е равно на спот цената, след като се вземат предвид сложните лихви (и дивиденти, загубени, защото инвеститорът притежава фючърсния договор, а не физическите акции) за определен период от време.
ключови заведения
- При инвестиране справедливата стойност се отнася до продажната цена на актива, договорена от желаещ купувач и продавач. В счетоводната отчетност справедливата стойност представлява приблизителната стойност на различни активи и пасиви, които трябва да бъдат посочени във финансовия отчет на дружеството.
Справедлива стойност и финансови отчети
Съветът за международни счетоводни стандарти определя справедливата стойност като цената, получена за продажба на актив или платена за прехвърляне на пасив по подредена сделка между пазарни участници на определена дата, обикновено за използване във финансовите отчети във времето. Справедливата стойност на всички активи и пасиви на дружеството трябва да бъде посочена в счетоводните книги в пазарна оценка. Първоначалната цена се използва за оценка на активите в повечето случаи.
В някои случаи може да е трудно да се определи справедливата стойност на даден актив, ако няма активен пазар за него. Това често е проблем, когато счетоводителите извършват оценка на фирмата. Например, счетоводител не може да определи справедлива стойност за необичайно оборудване. Счетоводителят може да използва дисконтираните парични потоци, генерирани от актива, за да определи справедлива стойност. В този случай счетоводителят използва паричния поток за закупуване на оборудването и паричните потоци, генерирани от използването на оборудването през неговия полезен живот. Стойността на дисконтираните парични потоци е справедливата стойност на актива.
Справедливата стойност се използва и при консолидация, когато финансовите отчети на дъщерното дружество се комбинират или консолидират с тези на дружеството майка. Дружеството-майка купува дял в дъщерно дружество, а активите и пасивите на дъщерното дружество се представят по справедлива пазарна стойност за всяка сметка. Когато счетоводните записи на двете дружества са комбинирани, резултатът е консолидиран финансов отчет, който представлява съвкупност от финансови отчети, която представя компанията майка и дъщерното дружество, сякаш двата предприятия са едно дружество.
Пример за реална стойност на справедлива стойност
Използването на справедлива стойност в счетоводството може да бъде сложно и то се е превърнало като инструмент в случаи на корпоративна измама. Един от най-известните: Enron Corp. През 90-те висшето ръководство на гигантската компания за търговия с енергийни услуги и комунални услуги използва един вид счетоводство по справедлива стойност - набор от принципи за определяне на „пазарната“ стойност на активите, в които има няма търговия и следователно няма пазар - за да надуе стойността на договорите си за доставка на енергия и, следователно, приходите й. След като тази практика, заедно с други съмнителни счетоводни методи се появи на бял свят, компанията бързо се разгада и подаде заявление за глава 11 фалит на 2 декември 2001 г.
