Фондовите фондове, търгувани на борса (ETFs), дават възможност на малките инвеститори да инвестират лесно в класове активи (като валути и стоки), които по-рано не са били лесно достъпни за тях, или да изпълняват стратегии (като къса продажба и хеджиране), които са значително различни от типичния подход „купи и задръжи“. Тази гъвкавост прави ETF особено подходящи за контраинвеститор, който може да се стреми да използва редица стратегии и класове активи, за да инициира позиции срещу преобладаващите тенденции.
Контрарен инвеститор, най-просто казано, е този, който не просто вярва, че „тенденцията е ваш приятел“, но предприема това презрение към настоящите инвестиционни тенденции още повече, като активно инициира търговски позиции, които са тяхната полярна противоположност. Тъй като опитните контраанджии осъзнават, че настоящите тенденции може да не се обърнат бързо и биха могли да останат в сила в продължение на месеци или години, те често използват разумно използването на стоп-загуби, за да ограничат риска от понижение, ако тяхната противоречива теза се окаже неправилна. (За повече информация вж. Инвестиране като контраин) .
Най-често цитираният пример за контрастен инвеститор е този, който е мечешки, когато пазар или клас активи е в бичи фаза, или обратно, този, който е бичи, когато основната тенденция е мечешки. Подобно противоположно мислене не се разпростира само върху акциите, но и върху всеки друг възможен клас активи: облигации, валути, стоки, недвижими имоти и т.н.
За да установим кои ETF могат да бъдат използвани от контранен инвеститор, първо трябва да установим доминиращите инвестиционни теми, които в момента преобладават. Понастоящем настроенията на пазара на акции недвусмислено са бичи, тъй като акциите постигнаха значителен отскок от стръмните загуби, настъпили през лятото.
Въпреки че опасенията относно темповете на растеж на световната икономика се проявяват в различни точки от този бик пазар от шест и половина години, последните индикации са, че глобалният БВП ще продължи да се увеличава с умерени темпове. В актуализацията на World Economic Outlook, публикувана през октомври 2015 г., Международният валутен фонд прогнозира, че глобалният икономически растеж ще се забави от 3, 4% темп през 2014 г. до 3, 1% през 2015 г., преди да се ускори до 3, 6% през 2016 г. Този умерен темп на растеж се очаква да подкрепи ниския двуцифрен ръст на корпоративните печалби за световния индекс MSCI (добър прокси за световната икономика) от 2015 до 2017 г.
4 причини да се инвестира в ETFs
Доминиращи инвестиционни теми
Това са някои от доминиращите и недвусмислени инвестиционни теми:
- Американските показатели за капиталов капитал може да се окажат по-високи : американските индекси поставят нови рекорди през 2015 г., като индексът S&P 500 е над три пъти повече от нивото си от март 2009 г., а Nasdaq търгува над нивото 5000 за първи път от 2000 г. насам. също ще бъдем насочени по-нагоре : Глобалните пазари също постигнаха силно възстановяване през този бик, като световната пазарна капитализация се увеличи повече от три пъти от нивото от март 2009 г. от 25, 5 трилиона долара до рекордните 73, 3 трилиона долара през юни 2015 г. от 19% от световния пазарен капацитет в най-ниската си точка на 29 септември 2015 г., но стабилният рали през четвъртото тримесечие върна световния пазарен капацитет до около 65 трилиона долара. Глобалните акции биха могли да продължат да се увеличават, подкрепени от ускоряващата се икономика на САЩ и стимулиращата парична политика в много икономически централи, включително Европа, Китай и Япония. Еврото може да се понижи : Европейска централна банка (ЕЦБ) През октомври президентът Марио Драги намекна, че допълнителните стимулиращи мерки доведоха до още по-слабо евро. С коефициента на увеличение на лихвения процент на Федералния резерв през декември 2015 г. нарастващото, различията между паричната политика на ЕЦБ и ФЕД може да засили натиска за намаляване на еврото. Някои валутни експерти прогнозират, че валутата може да бъде неумолимо насочена към паритет с пасивите. Златото също е насочено по-ниско : Златото исторически показва значителна отрицателна корелация с щатския долар. Тъй като зелената валута върви върховно на валутните пазари, кюлчетата отстъпиха 15% от максимума си през 2015 г., над $ 1300, достигнат през януари. Други фактори, които са допринесли за плъзгането на златото, включват няколко признака на инфлация в световен мащаб и намалената привлекателност на кюлчетата. Суровият петрол може да продължи да се плъзга : сривът от 60% на суровия петрол от високи над 105 долара (WTI цени) през юни 2014 г. до под 40 долара през август 2015 г. не е нищо повече от зашеметяващо. Понастоящем суровият петрол изчезва в средата на 40-те години на миналия век благодарение на глобалното снабдяване с доставки от рекордното производство на шистов нефт в САЩ, продължаването на високото производство от страните от ОПЕК и завръщането на Иран като съществен износител на петрол, дори когато глобалното търсене расте с анемични темпове,
Контрариански ETFs
- ETF, които се възползват от широк спад в акциите на САЩ : Контрариращият инвеститор, който смята, че акциите на САЩ може да са надминали, може да обмисли започването на кратка позиция в SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Контрарианецът трябва да има предвид, че съкращаването на S&P 500 е стратегия, която работи само рядко през последните пет години, като например през летливите лета на 2011 и 2015 г. Друга алтернатива да се възползвате от широк спад на акциите в САЩ е да заеме позиция в ProShares Short S&P 500 ETF (SH), който търси ежедневни инвестиционни резултати, които съответстват на обратната на ежедневната ефективност на S&P 500. Контрарийските инвеститори, които са особено меки към американския технологичен сектор, след като рекордите му стартират през 2015 може да помисли за започване на кратка позиция в PowerShares QQQ Trust Series 1 (QQQ), която проследява представянето на Nasdaq-100. Алтернативно, противоположен начин за възпроизвеждане на американска технология чрез късата страна е чрез Short QQQ ProShares (PSQ), който търси ежедневни резултати, които съответстват на обратното на ежедневното представяне на Nasdaq-100. За да заредите кратките залагания на американската технология, помислете за ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ), който търси резултати, равни на три пъти (или 300%) от обратното на ежедневното представяне на Nasdaq-100. Или помислете за къси позиции във вековния Dow Jones Industrial Average, използвайки ETFs като ProShares Short Dow 30 (DOG) или ProShares UltraShort Dow 30 (DXD) (За повече информация относно Dow, вижте: Стратегии за търговия на Dow Jones Industrial Average .) ETF да се възползва от спад на глобалните акции : Контрарийският инвеститор, който не е оптимист за бъдещите перспективи за глобален растеж / акции, въпреки преобладаващата мъдрост, би могъл да помисли за кратка позиция в iShares MSCI World ETF (URTH), която проследява представянето на световният индекс на MSCI. ETF за търговия с еврото : Инвеститорите, които желаят да търгуват с еврото, без да участват в тънкостите на валутните договори или валутните фючърси, трябва да обмислят Евро валутния тръст (FXE), който е ETF, който отразява цената на еврото. Несъмнено ETFs не са най-ефективният начин за търговия с валути отчасти поради съотношението на разходите им (0.40% за FXE), но са ефективни за търговия с по-малки суми. Противоположният инвеститор, който вярва, че еврото може да бъде препродадено след 22-процентното му понижение спрямо щатския долар от началото на 2014 г. и следователно може да бъде готов да отскочи, може да заеме дълга позиция в евро валутния тръст. ETF за залагане на възстановяване на златото : SPDR Gold Shares ETF (GLD) е рентабилен метод за инвестиране в злато, тъй като неговата инвестиционна цел е да отразява ефективността на цената на златните кюлчета, намалена с разходите на ETF (разход съотношение = 0, 40%). Множество инвеститори се съгласяват с мнението, че златото може да се повиши с течение на времето поради различни причини - неочакван спад на зелената валута, закупуване на сигурно убежище от геополитическо събитие като война или тероризъм, физическо търсене от Индия и Китай, възобновяване на дългосрочни инфлационни проблеми или всичко по-горе. GLD ETF, който има общи активи от над 24 милиарда долара, може да бъде подходяща инвестиция за залагане на възстановяване на златото. ETF за залагане на по-високи цени на суровия петрол : Дали цените на петрола ще се възстановят или ще останат депресирани с години е една от най-поляризиращите теми в света на инвестициите днес. Макар причините за рекордното слайд на петрола да са добре документирани, могат да се направят и някои убедителни аргументи за възстановяване на цените на петрола над стойността от 55 до 60 долара. Те включват по-голямо търсене на петрол с разрастването на световната икономика, възвръщане на „премията за риск“, която се е изпаднала от цените на петрола през последната година, по-ниското производство на шистов петрол в САЩ поради намаляващия брой на буровите инсталации и дори неочакваното намаляване на продукцията от ОПЕК. Контрариански инвеститор, който се присъедини към това мнение, би могъл да помисли за петролния фонд на САЩ (USO), чиято цел е да промени промените в процентно изражение от нетната стойност на активите на неговите дялове, отразяващи промяната на цените в фючърсния договор за суров нефт на WTI, търгуван на NYMEX,
Долния ред
Трябва да се отбележи, че тези пет ETF са предназначени само да предложат възможни идеи за контрастния инвеститор, който се стреми да търгува с доминиращите инвестиционни теми, които са разпространени днес. Обърнете внимание, че контрарийската търговия може да нанесе големи загуби, ако вкоренената тенденция продължи. Преди да започнем инвестиране на контрари, следователно подчертаваме значението на предприемането на редица предпазни мерки, като например провеждане на адекватна проверка, консултации с вашия финансов съветник и използване на строги спирания за ограничаване на загубите от търговия.
