Какво е съотношението на оборота с фиксиран актив?
Като цяло коефициентът на оборот на дълготрайните активи (FAT) се използва от анализаторите за измерване на оперативната ефективност. Това съотношение на ефективност сравнява нетните продажби (отчет за доходите) с дълготрайните активи (баланс) и измерва способността на компанията да генерира нетни продажби от своите инвестиции в основен актив, а именно в имоти, машини и съоръжения (PP&E).
Балансът на дълготрайните активи се използва като нетно натрупана амортизация. Като цяло по-високият коефициент на оборот на дълготрайни активи показва, че една компания е използвала по-ефективно инвестицията в дълготрайни активи, за да генерира приходи.
Формулата за съотношението на оборота с фиксиран актив е
FAT = Средни продажби с дълготрайни активи, Нетни продажби = Нетни продажби = Брутни продажби, по-малко печалби и квотиСредни дълготрайни активи = 2NABB - Краен баланс NABB = Начален баланс на нетните дълготрайни активи
Коефициент на оборот с фиксиран актив
Какво ви казва съотношението на оборота с фиксиран актив?
Коефициентът на оборот на дълготрайни активи обикновено се използва като показател в преработващата промишленост, която прави значителни покупки на ППО, за да увеличи продукцията. Когато една компания прави толкова значителни покупки, мъдрите инвеститори внимателно следят това съотношение през следващите години, за да видят дали новите дълготрайни активи на компанията я възнаграждават с увеличени продажби.
Като цяло инвестициите в дълготрайни активи представляват най-големия компонент от общите активи на компанията. Коефициентът на FAT, изчисляван ежегодно, се конструира така, че да отразява колко ефективно дадена компания или по-конкретно мениджърският екип на компанията е използвал тези значителни активи, за да генерира приходи за фирмата.
Тълкуване на коефициента на оборота с фиксиран актив
По-високият коефициент на оборот е показател за по-голяма ефективност при управлението на инвестиции в дълготрайни активи, но няма точен брой или диапазон, който да диктува дали една компания е била ефективна при генерирането на приходи от такива инвестиции. Поради тази причина е важно за анализаторите и инвеститорите да сравнят най-новото съотношение на една компания с нейните исторически съотношения и стойности на съотношенията от партньорски компании и / или средните съотношения за индустрията на компанията като цяло.
Въпреки че съотношението на FAT е от съществено значение в някои отрасли, инвеститор или анализатор трябва да определи дали изследваната компания е в съответния сектор или отрасъл, за да се изчисли съотношението, преди да й придаде голяма тежест.
Дълготрайните активи варират драстично от един тип до друг. Като пример, помислете за разликата между интернет компания и производствена компания. Интернет компания като Facebook има значително по-малка база от дълготрайни активи от производствен гигант, като Caterpillar. Ясно е, че в този пример коефициентът на оборот на дълготрайни активи на Caterpillar е от по-голямо значение и трябва да има по-голяма тежест, отколкото коефициента на FAT на Facebook.
Ключови заведения
- Коефициентът на оборот на дълготрайните активи разкрива колко ефикасна е една компания при генериране на продажби от съществуващите си дълготрайни активи. По-високият резултат на съотношението предполага, че ръководството използва по-ефективно своите дълготрайни активи. Високото съотношение на FAT не говори нищо за способността на компанията да генерира солидни активи печалби или парични потоци.
Разлика между съотношението с фиксиран актив и коефициента на оборот на активите
Коефициентът на оборот на активи използва общите активи, вместо да се фокусира само върху дълготрайни активи, както е направено в съотношението FAT. Използването на общите активи действа като показател за редица решения на ръководството за капиталови разходи и други активи.
Ограничения при използването на фиксирано съотношение на активи
Фирмите с циклични продажби могат да имат по-лоши съотношения в бавни периоди, така че съотношението трябва да се гледа през няколко различни времеви периода. Освен това, ръководството може да възложи производството на аутсорсинг, за да намали разчитането на активи и да подобри съотношението на FAT, като същевременно все още се бори за поддържане на стабилни парични потоци и други основи на бизнеса.
Компаниите със силни коефициенти на оборот на активи все още могат да загубят пари, тъй като размерът на продажбите, генерирани от дълготрайни активи, не говори за способността на компанията да генерира солидна печалба или здравословен паричен поток.
