Какво представлява корпорацията за фиксиране на доходите (FICC)?
Корпорацията с фиксиран доход (FICC) е агенция, която се занимава с потвърждаването, уреждането и доставката на активи с фиксиран доход в САЩ. Агенцията осигурява системно и ефективно сетълмент на транзакции с държавни ценни книжа и обезпечени с ипотека (MBS) сделки в Пазарът.
Организацията, която FICC трябва да се разграничи от друг акроним, съчетаващ същите букви; във втория случай FICC се отнася до "фиксиран доход, валути и стоки", тези инструменти, които генерират "фиксирани" приходи.
Разбиране на корпорацията за фиксиране на доходите (FICC)
Корпорацията за клиринг с фиксиран доход (FICC) стартира дейността си в началото на 2003 г. и беше създадена при сливането на корпорацията за клиринг на държавни ценни книжа (GSCC) и корпорацията за клирингово обезпечаване с ипотечни кредити (MBSCC). Клиринговата корпорация е дъщерно дружество на Депозитарната доверителна и клирингова корпорация (DTCC) и е разделена на два раздела: Отдел „Държавни ценни книжа“ (GSD) и Отдел „Ипотечни ценни книжа“ (MBSD).
Ключови заведения
- Фирмата за клиринг с фиксиран доход или FICC е агенция, която участва в потвърждаването, уреждането и доставката на активи с фиксиран доход в САЩ. FICC започна да функционира през 2003 г. в резултат на сливането на корпорацията за клиринг на държавните ценни книжа и ипотечната гаранция Клиринговата корпорация.FICC може също да се отнася до "фиксиран доход, валути и стоки."
Ролята на FICC
GSD отговаря за обработката на нови емисии с фиксиран доход и препродажбата на държавни ценни книжа. Разделението осигурява нетиране за сделки с емисии на държавен дълг на САЩ, включително споразумения за обратно изкупуване или транзакции на обратни сделки с обратно изкупуване (repos). Сделките с ценни книжа, обработени от отдела за държавни ценни книжа на FICC, включват съкровищни бонове, облигации, банкноти, ценни книжа с нулев купон, ценни книжа на държавната агенция и индексирани инфлационни ценни книжа. GSD предоставя търговско съвпадение в реално време (RTTM) чрез интерактивна платформа, която събира и съпоставя сделки с ценни книжа, което дава възможност на участниците да наблюдават състоянието на техните сделки в реално време.
Отделът за ипотечни ценни книжа на FICC осигурява автоматизирано в реално време и търговско съпоставяне, потвърждение на търговията, управление на риска, нетиране и електронно известяване на пула (EPN) на пазара на ценни книжа, обезпечени с ипотека. Чрез услугата RTTM, MBDS незабавно потвърждава търговията, които са законни и задължителни. Счита се, че търговията се сравнява от MBSD в момента, в който разделението предоставя на разположение на членовете от двете страни на продукцията на транзакция, което показва, че техните търговски данни са сравнени. Търговията, сравнена от MBSD, представлява валиден и обвързващ договор, а търговските сетълменти се гарантират от отдела за ипотечни ценни книжа в точката на сравнение. Основни участници на пазара на MBS са ипотечните инициатори, спонсорираните от държавата предприятия, регистрирани брокери, институционални инвеститори, инвестиционни мениджъри, взаимни фондове, търговски банки, застрахователни компании и други финансови институции.
Чрез двете подразделения корпорацията за фиксиране на доходите с фиксиран доход помага да се гарантира, че ценните книжа и обезпечените с ипотека държавни ценни книжа се уреждат систематично и ефективно. Касовите бележки и облигации се уреждат на база T + 1, докато държавните облигации се уреждат при T + 0. За да гарантира последователното и ефикасно уреждане на сделките, FICC използва услугите на своите две клирингови банки - Bank of New York Mellon и JPMorgan Chase Bank. FICC е регистриран и регулиран от Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC).
