Облигация с фиксирана лихва е облигация, която плаща една и съща сума лихва за целия си мандат. Инвеститор, който иска да спечели гарантиран лихвен процент за определен срок, може да закупи облигация с фиксирана лихва, корпоративна или общинска облигация.
Прекъсване на облигацията с фиксирана лихва
Облигацията с фиксирана лихва е дългосрочен дългов инструмент, който плаща фиксирана купонна ставка за срока на облигацията. Фиксираният лихвен процент е посочен в доверителния дял към момента на издаване и се изплаща на конкретни дати до падежа на облигацията. Ползата от притежаването на облигация с фиксирана лихва е, че инвеститорите знаят със сигурност колко лихва ще спечелят и за колко време. Докато емитентът на облигации не е по подразбиране или не изисква облигации, притежателят на облигацията може да предвиди каква точно ще бъде възвръщаемостта на инвестицията му.
Основен риск от притежаването на облигации с фиксиран лихвен процент е лихвеният риск или вероятността лихвените проценти на облигациите да се повишат, което прави съществуващите облигации на инвеститора по-малко ценни. Например, да предположим, че инвеститор купува облигация, която плаща фиксиран лихвен процент от 5%, но лихвените проценти в икономиката се увеличават до 7%. Това означава, че нови облигации се издават на 7%, а инвеститорът вече не печели най-добрата възвръщаемост на инвестицията си, както е могъл. Тъй като има обратна връзка между цените на облигациите и лихвените проценти, стойността на облигационната облигация ще спадне, за да отразява по-високия лихвен процент на пазара. Ако иска да продаде 5-процентната си облигация, за да реинвестира постъпленията в новите 7% облигации, той може да направи това на загуба, тъй като пазарната цена на облигацията би паднала. Колкото по-дълъг е срока на облигацията с фиксиран лихвен процент, толкова по-голям е рискът лихвените проценти да се повишат и да направи облигацията по-малко ценна.
Ако лихвите намаляват до 3%; Въпреки това, 5% от облигациите на инвеститора ще станат по-ценни, ако го продаде, тъй като пазарната цена на облигацията се увеличава, когато лихвените проценти намаляват. Фиксираният лихвен процент по неговата облигация в намаляваща лихвена среда ще бъде по-привлекателна инвестиция от новите облигации, емитирани на 3%.
Инвеститорът може да намали лихвения риск, като избере по-кратък срок на облигация. Вероятно той би спечелил по-нисък лихвен процент, тъй като по-краткосрочната облигация с фиксиран лихвен процент обикновено плаща по-малко от дългосрочната облигация с фиксиран лихвен процент. Ако притежателят на облигация реши да задържи облигацията си до падежа и не я продаде на открития пазар, той няма да се притеснява от възможни колебания в лихвените проценти.
Реалната стойност на облигацията с фиксирана лихва е податлива на загуба поради инфлация. Тъй като облигациите са дългосрочни ценни книжа, повишаването на цените във времето може да ерозира покупателната способност на всяко лихвено плащане, което облигацията прави. Например, ако десетгодишната облигация изплаща 250 долара фиксирани купони полугодишно, след пет години реалната стойност на 250 долара днес ще бъде безполезна. Когато инвеститорите се притесняват, че доходността на облигацията няма да бъде в крак с нарастващите разходи за инфлация, цената на облигацията спада, защото има по-малко търсене от страна на инвеститорите.
