Какво е последващо действие?
Последващо действие е всяка следваща търговия, която засяга установена позиция в ценна книга или деривати, включително хеджиране и други контроли на риска. Следващи действия се предприемат за промяна на размера на експозицията, който инвеститорът има в позиция, или за ограничаване на загубите или печалбите на стратегията.
Разбиране на последващи действия
Речникът определя последващо действие и действие или нещо, което служи за повишаване на ефективността на предишно. Когато се прилага за инвестиране и търгуване, това означава добавяне или промяна на позиция или стратегия за преразглеждане на нейния рисков профил или очакваната възвръщаемост.
Например инвеститор, който е дълго в акции на компания XYZ, може да се изнерви от бъдещи загуби. Той или тя биха могли да предприемат последващите действия за закупуване на опция за пускане на акцията, което би минимизирало загубите в случай на спад. Обратното също може да бъде ефективно. Използвайки сега хеджираната позиция в компанията XYZ, ако цената на акциите нарасне няколко пункта, опцията пут може да бъде продадена, за да възстанови част от първоначалната изплатена премия. Тъй като ударната цена на тази пус опция сега е дълбоко изчерпана, което означава, че е далеч под текущата цена на акциите, тя губи своята ефективност като хеджиране.
Притежателят може също така да превърне опцията за безвъзмездно пари в опция за пари, с ударна цена при или близо до текущата цена на акцията. Това ще струва пари за изпълнение, повишавайки общата цена на хеджирането, но това е последващо действие, което защитава печалбите, направени след закупуването на първата опция. С по-сложни стратегии за опции, като например „straddle“, когато основната сигурност се движи в една посока, притежателят може да затвори опцията, която би спечелила с движение в другата посока.
Последващи действия като създатели на печалба
Следващите действия не трябва да са само хеджиране. Много прост пример би било добавянето на печеливша позиция. Фондовият инвеститор купува 500 акции в компанията XYZ за, да речем, 35 долара за акция, а акцията се издига до 40 долара на акция. Това подсказва, че прогнозите на инвеститора са били правилни, а акциите са възходящи. Купувайки втори лот от 500 акции при 40 долара на акция, инвеститорът вече може да бъде по-уверен, че акцията е силна. За разлика от това, той или тя биха могли да купят 1000 акции по $ 35 на акция първоначално. Това би изложило повече пари на риск в запас, който все още не се е доказал на пазара.
В известен смисъл стратегията за спиране и заден ход също е последващо действие. Да кажем, че инвеститорът купи XYZ за $ 35 със стоп от 5 долара, а акциите падат достатъчно, за да задействат тази спирка. Сега инвеститорът може да повярва, че акциите не са бичи, както първоначално се мисли, а всъщност сега е мечешки. Инвеститорът може да предприеме последващите действия за затваряне на първоначалната дълга позиция и отваряне на нова къса позиция.
