Съдържание
- Стъпка 1: Определяне на разпределение на активите
- Стъпка 2: Постигане на портфолиото
- Стъпка 3: Преоценка на теглото
- Стъпка 4: Стратегическо балансиране
- Долния ред
На днешния финансов пазар добре поддържаният портфейл е жизненоважен за успеха на всеки инвеститор. Като индивидуален инвеститор трябва да знаете как да определите разпределението на активите, което най-добре отговаря на вашите лични инвестиционни цели и толерантност към риска. С други думи, вашето портфолио трябва да отговаря на бъдещите ви капиталови изисквания и да ви дава спокойствие, докато го правите. Инвеститорите могат да конструират портфейли, приведени в съответствие с инвестиционните стратегии, като следват системен подход. Ето някои основни стъпки за предприемане на такъв подход.
Ключови заведения
- Като цяло, добре диверсифициран портфейл е най-добрият ви залог за постоянния дългосрочен растеж на вашите инвестиции. Първо, определете подходящото разпределение на активите за вашите инвестиционни цели и толерантността към риска. Второ, изберете отделните активи за вашето портфолио. Трето, наблюдавайте диверсификацията на портфолиото си, като проверявате как са се променили коефициентите на корекция. Направете корекции, когато е необходимо, като решите кои по-ниски ценни книжа да закупите с постъпленията от продажба на надвишени ценни книжа.
Стъпка 1: Определяне на вашето подходящо разпределение на активите
Определянето на вашето индивидуално финансово състояние и цели е първата задача при създаването на портфолио. Важни елементи, които трябва да вземете предвид, са възрастта и колко време трябва да увеличите инвестициите си, както и размерът на капитала за инвестиране и бъдещите нужди от доходи. Неженен, 22-годишен завършил колеж, който току-що започва кариерата си, се нуждае от различна инвестиционна стратегия от 55-годишен женен, който очаква да помогне за изплащане на образованието на детето в колежа и да се пенсионира през следващото десетилетие.
Втори фактор, който трябва да вземете предвид е вашата личност и толерантност към риска. Желаете ли да рискувате потенциалната загуба на малко пари за възможността за по-голяма възвръщаемост? Всеки би искал да пожъне висока доходност година след година, но ако не можете да спите през нощта, когато вашите инвестиции вземат краткосрочен спад, шансовете са високата доходност от тези видове активи не си струва да се стресира.
Изяснявайки текущата си ситуация, бъдещите си нужди от капитал и вашата толерантност към риска ще определят как вашите инвестиции трябва да бъдат разпределени между различни класове активи. Възможността за по-голяма възвръщаемост идва за сметка на по-големия риск от загуби (принцип, известен като компромис с риск / възвръщаемост). Не искате да елиминирате риска толкова, колкото да го оптимизирате за вашата индивидуална ситуация и начин на живот. Например младият човек, който няма да трябва да зависи от своите инвестиции за доходи, може да си позволи да поеме по-големи рискове в стремежа си към висока възвръщаемост. От друга страна, лицето, което е наближаващо пенсиониране, трябва да се съсредоточи върху защитата на своите активи и да черпи доход от тези активи по данъчен начин.
Консервативни срещу агресивни инвеститори
Като цяло, колкото повече риск можете да понесете, толкова по-агресивен ще бъде портфейлът ви, отделяйки по-голяма част на акции и по-малко на облигации и други ценни книжа с фиксиран доход. И обратно, колкото по-малко риск можете да поемете, толкова по-консервативен ще бъде портфейлът ви. Ето два примера, един за консервативен инвеститор и един за умерено агресивен инвеститор.
Основната цел на консервативното портфолио е да защити неговата стойност. Посоченото по-горе разпределение би донесло текущ доход от облигациите и също така би осигурило известен потенциал за дългосрочен растеж на капитала от инвестицията в акции с високо качество.
Стъпка 2: Постигане на портфолиото
След като определите правилното разпределение на активите, трябва да разделите капитала си между съответните класове активи. На основно ниво това не е трудно: акциите са акции, а облигациите са облигации.
Но можете допълнително да разделите различните класове активи на подкласове, които също имат различни рискове и потенциална възвръщаемост. Например, инвеститор може да раздели частта от капитала на портфейла между различни индустриални сектори и компании с различна пазарна капитализация и между вътрешни и чуждестранни акции. Частта от облигациите може да бъде разпределена между тези, които са краткосрочни и дългосрочни, държавен дълг спрямо корпоративния дълг и т.н.
Има няколко начина да изберете активите и ценните книжа, за да изпълните стратегията си за разпределяне на активи (не забравяйте да анализирате качеството и потенциала на всеки актив, в който инвестирате):
- Прибиране на акции - Изберете акции, които отговарят на нивото на риск, който искате да носите, в частта на собствения си портфейл; сектор, пазарна граница и тип акции са фактори, които трябва да се вземат предвид. Анализирайте компаниите, използващи скрининг за акции, за да представят потенциални избори, след което направете по-задълбочен анализ на всяка потенциална покупка, за да определите възможностите и рисковете, които ще продължат напред. Това е най-трудоемкото средство за добавяне на ценни книжа към портфолиото ви и изисква редовно да следите промените в цените във вашите акции и да бъдете в течение на новините на компанията и индустрията. Избор на облигации - При избора на облигации трябва да се вземат предвид няколко фактора, включително купона, падежа, вида на облигацията и кредитния рейтинг, както и общата среда на лихвените проценти. Взаимни фондове - Взаимните фондове са достъпни за широк спектър от класове активи и ви позволяват да държите акции и облигации, които са професионално проучени и избрани от управителите на фондове. Разбира се, мениджърите на фондове начисляват такса за услугите си, което ще влоши възвръщаемостта ви. Индексните фондове представляват друг избор; те са склонни да имат по-ниски такси, защото отразяват установен индекс и по този начин се управляват пасивно. Фондове, търгувани с борса (ETFs) - Ако предпочитате да не инвестирате с взаимни фондове, ETF могат да бъдат подходяща алтернатива. ETF са по същество взаимни фондове, които търгуват като акции. Те са подобни на взаимните фондове по това, че представляват голяма кошница от акции, обикновено групирани по сектор, капитализация, държава и други подобни. Те обаче се различават по това, че не се управляват активно, а вместо това проследяват избран индекс или друга кошница. Тъй като те се управляват пасивно, ETF предлагат икономия на разходи над взаимни фондове, като същевременно осигуряват диверсификация. ETF също обхващат широк спектър от класове активи и могат да бъдат полезни за закръгляне на вашето портфолио.
Стъпка 3: Преоценка на теглото на портфейла
След като имате утвърдено портфолио, трябва периодично да го анализирате и балансирате, тъй като промените в ценовите движения могат да доведат до промяна на първоначалните ви корекции. За да оцените действителното разпределение на активите на вашия портфейл, количествено категоризирайте инвестициите и определете пропорцията на стойностите им към цялото.
Другите фактори, които вероятно ще се променят с течение на времето, са вашето текущо финансово състояние, бъдещи нужди и толерантност към риска. Ако тези неща се променят, може да се наложи съответно да коригирате портфолиото си. Ако вашият толеранс към риска е спаднал, може да се наложи да намалите броя на притежаваните акции. Или може би вече сте готови да поемете по-голям риск и разпределянето на активите ви изисква малка част от активите ви да се държат в по-нестабилни запаси с малък капацитет.
За да балансирате, определете коя от вашите позиции е надценена и недостатъчно. Например, кажете, че притежавате 30% от текущите си активи в акции с малки капитали, докато разпределението на активите ви предполага, че трябва да имате само 15% от активите си в този клас. Ребалансирането включва определяне на размера на тази позиция, която трябва да намалите и разпределите на други класове.
Стъпка 4: Стратегическо балансиране
След като определите кои ценни книжа трябва да намалите и с колко, преценете кои по-малко ценни книжа ще купите с постъпленията от продажба на надвишени ценни книжа. За да изберете вашите ценни книжа, използвайте подходите, обсъдени в стъпка 2.
Когато балансирате и коригирате портфолиото си, отделете време, за да вземете предвид данъчните последици от продажбата на активи в този конкретен момент.
Може би вашата инвестиция в акции за растеж се е поскъпнала силно през последната година, но ако трябваше да продадете всичките си дялови позиции, за да ребалансирате портфолиото си, може да наложите значителни данъци върху печалбата. В този случай може да е по-изгодно просто да не внасяте нови средства в този клас активи в бъдеще, докато продължавате да допринасяте за други класове активи. Това ще намали теглото на вашите акции с растеж във вашия портфейл с течение на времето, без да се налагат данъци върху капиталовата печалба.
В същото време, винаги имайте предвид перспективите на вашите ценни книжа. Ако подозирате, че същите тези надвишени запаси за растеж са зловещо готови да паднат, може да искате да продадете въпреки данъчните последици. Мнения на анализаторите и доклади от проучвания могат да бъдат полезни инструменти, за да помогнат да прецените перспективите за вашите участия. И продажбата на данъчни загуби е стратегия, която можете да приложите, за да намалите данъчните последици.
Долния ред
По време на целия процес на изграждане на портфолиото е жизненоважно да запомните да поддържате диверсификацията си преди всичко. Не е достатъчно просто да притежавате ценни книжа от всеки клас активи; трябва също да разнообразите във всеки клас. Уверете се, че вашите участия в даден клас активи са разпределени в масив от подкласове и отраслови сектори.
Както споменахме, инвеститорите могат да постигнат отлична диверсификация, като използват взаимни фондове и ETF. Тези инвестиционни механизми позволяват на отделните инвеститори със сравнително малки суми да получат икономии от мащаба, от които се радват големите управители на фондове и институционалните инвеститори.
