В рисковата стойност (VaR) се използва както нивото на доверие, така и интервала на доверие. Риск мениджърът използва VaR, за да следи и контролира нивата на риска в инвестиционния портфейл на компанията. VaR е статистически показател, измерващ размера на максималната потенциална загуба в рамките на определен период със степен на увереност. VaR показва, че загубите на дадена компания няма да надвишават определена сума долари за определен период с определен процент на доверие.
Нивото на доверие определя колко сигурен може да бъде мениджърът на риска, когато изчислява VaR. Нивото на доверие се изразява като процент и показва колко често VaR попада в интервала на доверие. Ако ръководителят на риска има 95% ниво на доверие, това означава, че може да бъде 95% сигурен, че VaR ще попадне в рамките на доверителен интервал. Например, приемете, че мениджърът на риска определя 5% еднодневният VaR да бъде 1 милион долара. Това означава, че той има 95% ниво на увереност, че най-лошата дневна загуба няма да надвишава 1 милион долара.
Обратно, интервалът на доверие е статистическа мярка, която произвежда прогнозен диапазон от стойности, който вероятно включва неизвестен параметър от популацията. Да предположим, например, че мениджърът на риска измерва интервала на доверие на инвестиционния портфейл. Той намира, че това е 2 милиона и 10 милиона долара в крайните точки.
Преодолявайки интервала на доверие и нивото на доверие, мениджърът на риска може да изчисли рискната стойност. Нивото на доверие на оценката на VaR е количественото число, което мениджърът на риска използва за изчисляване на VaR. Това обаче не трябва да се бърка с интервала на доверие. Доверителният интервал е интервал, който има вероятност да включва оценката на VaR.
Да предположим, например, че мениджърът на риска оценява VaR на два различни инвестиционни портфейла. Първият портфейл има стойност за един ден на риск от 11 милиона долара и доверителен интервал от 6 милиона до 17 милиона долара, докато вторият портфейл има еднодневен VaR от 5 милиона долара с доверителен интервал от 3 милиона до 7 милиона долара. Първият портфейл има 95% доверителен интервал, а вторият портфейл има 99% доверителен интервал. Първият портфейл е по-рисков и има по-високо ниво на несигурност, тъй като интервалът на доверие и VaR са много по-големи.
Интервалът на доверие на първото портфолио включва VR от 11 милиона долара в 95% от времето. От друга страна, интервалът на доверие за второто портфолио включва VaR от 5 милиона долара в 99% от времето.
