Съдържание
- Какво е фонд мениджър?
- Разбиране на мениджърите на фондове
- Отговорности на управителите на фондове
- Активни срещу пасивни мениджъри
- Забележителни мениджъри на взаимни фондове
- Икона на хедж фонд
Какво е фонд мениджър?
Мениджърът на фонда е отговорен за прилагането на инвестиционната стратегия на фонда и за управлението на дейностите му за търговия с портфейли. Фондът може да се управлява от един човек, от двама души като съуправители или от екип от трима или повече души.
Мениджърите на фондове получават такса за тяхната работа, която е процент от средните активи на фонда в управлението (AUM). Те могат да бъдат намерени да работят в управлението на фондове с взаимни фондове, пенсионни фондове, доверителни фондове и хедж фондове.
Инвеститорите трябва да преразгледат изцяло стила на инвестиране на мениджърите на фондове, преди да обмислят да инвестират във фонд.
Какво е фонд мениджър?
Разбиране на мениджърите на фондове
Основната полза от инвестирането във фонд е доверяването на решенията за управление на инвестициите на професионалистите. Ето защо мениджърите на фондове играят важна роля в инвестиционния и финансовия свят. Те осигуряват спокойствие на инвеститорите, знаейки, че парите им са в ръцете на експерт.
Въпреки че представянето на фонда може да има много общо с пазарните сили, уменията на мениджъра също са допринасящ фактор. Високо обучен мениджър може да поведе фонда си, за да победи своите конкуренти и техните показатели. Този вид мениджър на фондове е известен като активен или алфа мениджър, докато тези, които предприемат подход на заден ход, се наричат пасивни управители на фондове.
Обикновено мениджърите на фондове контролират взаимните фондове или пенсии и управляват тяхното направление. Те са отговорни и за управлението на екип от инвестиционни анализатори. Това означава, че мениджърът на фонда трябва да има страхотни умения за бизнес, математика и хора.
Основните задължения на управителя на фонда включват среща с неговия екип, както и със съществуващи и потенциални клиенти. Тъй като мениджърът на фонда е отговорен за успеха на фонда, той трябва да изследва компании и да изучава финансовата индустрия и икономиката. Актуализирането на тенденциите в бранша помага на мениджъра на фонда да вземе ключови решения, които са в съответствие с целите на фонда.
Преди да инвестират във фонд, инвеститорите трябва да прегледат инвестиционния стил на управителя на фонда, за да проверят дали той е съвместим със собствения им.
Пътят към управлението на средствата
За да имат право на позиция в управлението на фондове - взаимни фондове, пенсионни фондове, доверителни фондове или хедж фондове, хората трябва да имат високо ниво на образователни и професионални пълномощия и подходящ опит за управление на инвестиции. Инвеститорите трябва да търсят дългосрочно и последователно изпълнение на фонда с управител на фонда, чийто мандат с фонда съответства на срока му за изпълнение.
Повечето мениджъри на фондове често преследват назначените финансови анализатори (CFA) като първа стъпка в превръщането на ръководител на акции в портфейл. Кандидатите на CFA се подлагат на строга курсова работа, свързана с инвестиционен анализ и управление на портфейл.
Обикновено тези анализатори помагат на ръководителите на портфейли с индивидуални изследвания на инвестиционни идеи и последващи препоръки за покупка, продажба или държане. След няколко години работа за фонда, запознаването с операциите на фонда и стила на управление помагат на анализатора в кариерния път. Успешните CFA изграждат качествен случай за вътрешна промоция на мениджъра, ако се появи възможност.
Отговорности на управителите на фондове
Мениджърите на фондове основно изследват и определят най-добрите акции, облигации или други ценни книжа, за да отговарят на стратегията на фонда, както е очертана в проспекта, след което ги купуват и продават.
При по-големи средства, управителят на фонда обикновено има помощен персонал от анализатори и търговци, които извършват някои от тези дейности. Множество мениджъри в някои инвестиционни компании наблюдават парите на клиента и всеки може да бъде отговорен за част или да взема решения чрез комитет.
Някои други отговорности на управителя на фонда включват подготовка на доклади за това колко добре се изпълнява фондът за клиенти, разработване на доклади за потенциални клиенти, които да знаят рисковете и целите на фонда, както и идентифициране на клиенти и компании, които могат да се справят като клиенти.
Ключови заведения
- Управителят на фонд е отговорен за прилагането на инвестиционната стратегия на фонда и ръководството на неговите търговски дейности. Те ръководят взаимни фондове или пенсии, управляват анализатори, провеждат изследвания и вземат важни инвестиционни решения. Повечето мениджъри на фондове са високо образовани, имат професионални пълномощия и притежават управление опит.Фунд мениджърите попадат в две категории: активни мениджъри и пасивни мениджъри.
Активни срещу пасивни мениджъри
Активните мениджъри на фондове се опитват да надминат своите връстници и референтните индекси. Мениджърите, които се занимават с активно управление на фондове, изучават тенденциите на пазара, анализират икономическите данни и са в течение на новините на компанията.
Въз основа на това изследване те купуват и продават ценни книжа - акции, облигации и други активи -, за да спечелят повече печалби. Обикновено тези управители на фондове начисляват по-високи такси, тъй като поемат по-проактивна роля във фондовете си, като постоянно променят дяловете си. Много взаимни фондове се управляват активно, което обяснява защо техните такси като цяло са високи.
Пасивните управители на фондове, от друга страна, търгуват ценни книжа, които се държат в референтен индекс. Този вид фонд мениджър прилага същата тежест в портфейла си като основния индекс. Вместо да се опитват да надминат индекса, пасивните мениджъри на фондове обикновено се опитват да отразяват възвръщаемостта му. Много фондови борсови фондове (ETFs) и индексни взаимни фондове се считат за пасивно управлявани. Таксите за тези инвестиции като цяло са много по-ниски, тъй като от страна на управителя на фонда няма много експертиза.
Забележителни мениджъри на взаимни фондове
Един от най-емблематичните мениджъри на фондове в историята, пилотиран от Felelity Investments 'Magellan Fund. Питър Линч управлява забележителния портфейл на акциите на компанията от 1977 до 1990 г. Линч е привърженик на избора на акции в отрасли, с които той е най-удобен. Шефът на Магелан натрупа забележителна средна възвръщаемост от 29% годишно през целия си мандат, увеличавайки AUM от $ 20 милиона до $ 14 милиарда.
Един от мениджърите на фондове с най-дълго време е 85-годишният Алберт "Аб" Николас. Основател на компанията Nicholas, сезонният мениджър на портфолио ръководи петзвездния фонд Morningstar Nicholas от 14 юли 1969 г., като най-добрият индекс S&P 500 всяка година от 2008 до 2014 г.
Икона на хедж фонд
Хедж фондовете се различават от взаимните фондове по това, че портфейлите на хедж фондовете изискват големи инвестиционни минимуми само от акредитирани инвеститори. Хедж фондът на Citadel Global Equities на Ken Griffin върна почти 6% след таксите през 2018 г.
Грифин има нетна стойност от 9, 1 милиарда долара от 2018 г. Купувайки и продавайки акции от своето общежитие в Харвард през 80-те години, Грифин скочи право в света на управлението на частния капитал, стартирайки Citadel с 4 милиона долара през 1990 година.
