Какво представлява обикновеният капитал от първи ред (CET1)?
Общият капитал първи ред (CET1) е компонент на капитала от първи ред, който се състои предимно от обикновени акции, притежавани от банка или друга финансова институция. Това е мярка за капитал, която беше въведена през 2014 г. като предпазно средство за защита на икономиката от финансова криза. Очаква се до 2019 г. всички банки да спазят минималното изисквано съотношение CET1 от 4, 50%.
Разбиране на общ капитал от първи ред (CET1)
След финансовата криза през 2008 г. Базелският комитет формулира реформиран набор от международни стандарти за преглед и мониторинг на капиталовата адекватност на банките. Тези стандарти, наречени Базел III, сравняват активите на банката с нейния капитал, за да определят дали банката може да издържи теста на криза.
Капиталът се изисква от банките, за да поеме неочаквани загуби, които възникват по време на нормалния ход на дейността на банката. Рамката Basel III затяга капиталовите изисквания, като ограничава вида на капитала, който банката може да включи в различните си капиталови нива и структури. Капиталовата структура на банката се състои от капитал от втори ред, капитал от първи ред и капитал от първи капитал от първи капитал.
Ключови заведения
- Общият собствен капитал първи ред обхваща най-очевидните акции, които банката притежава като пари в брой, акции и др. Коефициентът CET1 сравнява капитала на банката с нейните активи. Допълнителният капитал от първи ред се състои от инструменти, които не са обикновен собствен капитал. В случай на криза, собственият капитал е взет първо от първи ред. Добрият размер на стрес тестовете срещу банките използват капитала от първи ред като начална мярка за тестване на ликвидността и способността на банката да оцелее при предизвикателно парично събитие.
Изчисляване на капитал от първи ред
Капиталът от първи ред се изчислява като капитал CET1 плюс допълнителен капитал от първи ред (AT1). Общият собствен капитал първи ред включва основния капитал на банката и включва обикновени акции, излишъци от акции в резултат на емитирането на обикновени акции, неразпределена печалба, обикновени акции, емитирани от дъщерни дружества и притежавани от трети страни, и натрупан друг всеобхватен доход (AOCI).
Допълнителният капитал от първи ред се определя като инструменти, които не са общ капитал, но отговарят на условията да бъдат включени в този ред. Пример за капитал AT1 е условно конвертируема или хибридна ценна книга, която има постоянен термин и може да бъде преобразувана в собствен капитал при възникване на задействащо събитие. Събитие, което причинява преобразуване на ценна книга в собствен капитал, се случва, когато капиталът на CET1 падне под определен праг.
CET1 е мярка за платежоспособност на банката, която измерва капиталовата сила на банката.
Тази мярка е по-добре отразена от коефициента CET1, който измерва капитала на банката спрямо нейните активи. Тъй като не всички активи имат един и същ риск, придобитите от банката активи се претеглят въз основа на кредитния риск и пазарния риск, който всеки актив представя.
Например, държавната облигация може да се характеризира като "безрисков актив" и да получи нулево процентно претегляне на риска. От друга страна, ипотеката на първостепенно кредитиране може да бъде класифицирана като актив с висок риск и да тежи 65%. Според правилата за капитал и ликвидност на Базел III, всички банки трябва да имат минимално съотношение CET1 към рисково претеглени активи (RWA) от 4, 50% до 2019 г.
Обща стойност на капитала от първи ред = Капиталов капитал от първи ред на капитал / рисково претеглени активи
Капиталовата структура на банката се състои от Долен ниво 2, Горно ниво 1, AT1 и CET1. CET1 е в дъното на капиталовата структура, което означава, че в случай на криза всички възникнали загуби първо се приспадат от този ред. Ако приспадането доведе до намаляване на коефициента CET1 под регулаторния минимум, банката трябва да изгради коефициента си на капитал обратно до необходимото ниво или да рискува да бъде изпреварен или изключен от регулаторите.
По време на фазата на възстановяване регулаторите могат да ограничат банката да изплаща дивиденти или бонуси на служителите. В случай на неплатежоспособност, притежателите на собствен капитал носят загубите, последвани от хибридните и конвертируеми облигационери, а след това и капитала от втори ред.
През 2016 г. Европейският банков орган проведе стрес тестове, използвайки съотношението CET1, за да разбере колко капиталови банки ще останат в неблагоприятния случай на финансова криза. Тестовете бяха направени през тревожен период, когато много банки в Еврозоната се бореха с огромни суми непроявяващи се заеми (NPL) и намаляващи цени на акциите. Резултатът от теста показа, че повечето банки ще могат да преживеят криза през 2016 г.
