Какво е споразумение за финансиране?
Споразумението за финансиране е вид инвестиция, която някои институционални инвеститори използват поради нискорисковите характеристики на инструмента с фиксиран доход. Терминът обикновено се отнася до споразумение между две страни, като издателят предлага на инвеститора възвръщаемост на еднократна инвестиция. Като цяло две страни могат да сключат правно обвързващо споразумение за финансиране, като условията обикновено очертават планираното използване на капитала, както и очакваната норма на възвръщаемост на инвеститора във времето.
Разбиране на споразумения за финансиране
Продуктът на споразумение за финансиране изисква инвестиция с еднократна сума, изплатена на продавача, който след това осигурява на купувача фиксирана норма на възвръщаемост за определен период от време, често с възвръщаемост въз основа на LIBOR, който се превърна в най-популярния показател в света за краткосрочни лихви.
Ключови заведения
- Споразумението за финансиране е споразумение между емитент и инвеститор. Докато инвеститорът предоставя еднократна парична сума, издателят гарантира фиксирана норма на възвръщаемост за определен период от време. Споразуменията за финансиране са популярни при високата нетна стойност и институционалните инвеститори поради техните нисък риск с фиксиран доход. Партньорите, които са фокусирани върху запазването на капитала, а не върху растежа, са по-склонни да сключват споразумения за финансиране. Поради нискорисковия си характер връщането на инвеститора от споразумение за финансиране обикновено е скромно,
Продуктите за споразумение за финансиране са подобни на капиталовите гаранционни фондове или гарантираните инвестиционни договори, тъй като и двата инструмента обещават фиксирана норма на възвръщаемост с малък или никакъв риск за главницата. С други думи, гаранционните фондове обикновено могат да бъдат инвестирани в без риск от загуба и обикновено се считат за безрискови. Въпреки това, подобно на депозитни сертификати или анюитети, споразуменията за финансиране обикновено предлагат само скромни проценти на възвръщаемост.
Споразуменията за финансиране и подобни видове инвестиции често имат ограничения за ликвидност и изискват предварително уведомление - от инвеститора или от емисията - за предсрочно погасяване или прекратяване на споразумението. Следователно споразуменията често са насочени към инвеститори с висока нетна стойност и институционални инвеститори със значителен капитал за извършване на дългосрочни инвестиции. Взаимните фондове и пенсионните планове често купуват споразумения за финансиране поради безопасността и предсказуемостта, която предлагат.
Продуктите за споразумение за финансиране могат да се предлагат в световен мащаб и от много видове издатели. Обикновено не изискват регистрация и често имат по-висока възвръщаемост от фондовете на паричния пазар. Някои продукти могат да бъдат обвързани с поставяне на опции, които позволяват на инвеститора да прекрати договора след определен период от време. Както може да се очаква, споразуменията за финансиране са най-популярни сред желаещите да използват продуктите за инвестиране в портфейл, а не за растеж.
Пример за споразумение за финансиране
Mutual of Omaha предоставя една платформа за продукти за споразумение за финансиране, достъпни за институционални инвеститори. Тези споразумения за финансиране се продават като консервативни лихвени продукти с постоянно изплащане на доходите и се предлагат за фиксирани условия с фиксирана или променлива лихва. Средствата, които се депозират, се съхраняват като част от Общата сметка за активи на животозастрахователното дружество на Обединена Омаха.
След еднократна инвестиция споразумението за взаимно финансиране на Омаха позволява прекратяване и обратно изкупуване по каквато и да е причина от емитента или от инвеститора, но условията на договора изискват преди изтичане на последния ден от последния ден от предизвестието да бъдат изпратени 30 до 90 дни период на лихвен процент от емитента или инвеститора.
