Какво е фючърсна борса?
Фючърсна борса е пазар, на който се купуват и продават разнообразни фючърси на стоки, фючърси на индекси и опции по фючърсни договори. Тези, на които е разрешен достъп до борсата, са брокери и търговски търговци, които са членове на борсата. Членовете трябва да бъдат регистрирани в Националната фючърсна асоциация (NFA) и Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC). Лицата, които искат да търгуват фючърсни договори, трябва да го направят, като установят сметка при регистриран брокер. Фючърсните борси също предоставят функции за клиринг и сетълмент.
Ключови заведения
- Фючърсните борси позволяват на хората, които искат да търгуват със стоки, възможност бързо да се намерят и безопасно да търгуват. Достъпът до борсата е достъпен само за фирми членки и физически лица. Индивидуалните лица, които искат да търгуват, трябва да направят това чрез брокерска фирма, която е член на размяната. Промените също предоставят клирингови услуги.
Как работят фючърсни договори?
Как работи Futures Exchange
Функцията на фючърсна борса е да стандартизира и насърчава търговия с фючърси за възможно най-много участници. Механизмите за стимулиране за онези, които ръководят борсата, се основават приблизително на обема и стойността на долара на търгуваните - колкото повече, толкова по-добре. Това означава, че работят, за да привлекат колкото се може повече участници, като правят възможно най-много сделки. Това доведе до много иновации през последните години, водещи до по-голямо участие чрез електронни мрежи.
Когато фючърсна борса е имала важно физическо присъствие, като търговските етажи в Чикагската търговска борса (CME) или Нюйоркската търговска борса (NYMEX), вече не е вярно, че тези места имат толкова голямо значение, колкото някога Направих. Тъй като търговията може да се случи от компютъра на всеки, свързан чрез интернет към брокер с борсов член, търговията е децентрализирана по целия свят и се случва близо 24 часа на ден през седмицата.
Фючърсите, търгувани на фючърсна борса, позволяват на продавачите на основните стоки да са сигурни в цената, която ще получат за своите продукти на пазара. В същото време размяната ще даде възможност на потребителите или купувачите на тези основни стоки сигурността на цената, която ще платят, в определен период в бъдеще.
За да насърчат възможно най-голямо участие и ликвидност, договорите, търгуващи на борса, имат стандартизирани размери, срокове на валидност и, за опции, стачкуващи цени. Тази стандартизация контрастира на извънборсовите договори (OTC), когато купувачите и продавачите се съгласяват да отговарят на условията.
Борсите също така предоставят информация за цените, разпространявана от фирми, продаващи информация. Обменът на информация позволява прозрачност в дейностите и справедливост за всички. Информацията за цените, включително цената, офертите и офертите, е достъпна за всички заинтересовани институции и лица по равно, независимо от техния размер.
Друг много важен аспект на борсата е, че предоставя клирингови услуги. Докато различни фирми предоставят клиринга, борсата стандартизира таксите и изпълнението на тази услуга. Клиринговите услуги гарантират, че участниците не трябва да се притесняват от риска техният търговски контрагент да не изпълни договорните си задължения. Това прави търговията много просто предложение за краткосрочни спекуланти и ги интересува от участие във фючърсния пазар.
Кратка история на бъдещите борси в САЩ
Най-голямата фючърсна борса в САЩ, Чикагската търговска борса, се формира в края на 1890 г., когато единствените предлагани фючърсни договори са за селскостопански продукти. Появата на лихвени или облигационни фючърси и валутни фючърси на основните валутни пазари идва през 70-те години. Днешните фючърсни борси са значително по-големи с хеджиране на финансови инструменти чрез фючърси. Тези фючърсни хеджиращи договори съставляват по-голямата част от дейността на фючърсния пазар. Фючърсните борси играят важна роля в работата на световната финансова система.
На финансовите борси се наблюдаваха много сливания, като най-значимото беше между Чикагската търговска борса и Чикагския търговски борд (CBOT) през 2007 г. Преобразувано като CME Group, след това придоби NYMEX Holdings, Inc., родител на нюйоркската Mercantile Борса (NYMEX) и стоковата борса, Inc (COMEX) през 2008 г. Нараствайки отново през 2012 г., тя добави и градския съвет на търговията в Канзас, който е доминиращият играч в твърдата червена зимна пшеница.
Друг основен играч в САЩ е Междуконтиненталната борса (ICE). Роден като електронна борса през 2000 г., ICE придоби Международната борса за петрол (IPE) през 2001 г. През 2007 г. тя получи както Нюйоркския борд за търговия (NYBOT), така и стоковата борса на Winnipeg (WCE). И накрая, тя се разшири в акции с придобиването на NYSE Euronext през 2013 г.
