По време на скандалния балон дотком в края на 90-те години на миналия век много компании плащат за своите придобивания. Когато балонът се срина, компаниите трябваше да записват тези надплащания в баланса си като загуба, наречена такса за обезценка на репутация. Може би най-известната такса за обезценка на репутацията беше 98, 7 милиарда долара, отчетени през 2002 г. за сливането на AOL Time Warner, Inc. По това време това беше най-голямата загуба, отчитана някога от компания.
Репутацията е нематериален актив, произтичащ от придобиването на една компания от друга. Когато придобиващото дружество закупи компания за повече от балансовата й стойност, превишението над балансовата стойност се включва като репутация в баланса на приобретателя. Много инвеститори смятат, че репутацията е сред най-трудните за оценяване активи. Като начало има много възможни оправдания за добра воля: нематериалните активи като силни връзки с клиенти, интелектуална собственост или популярна марка са само част от факторите, които могат да допринесат за репутацията. Поради това често е трудно да се разбере какво точно подкрепя даден актив на репутацията. Само добавянето към затрудненията, породени от добрата воля, е фактът, че - независимо дали умишлено или неволно - добрата воля често е преувеличена. Подобни преувеличения могат да подведат инвеститорите, като причинят изкуствените активи на дружествата., ние проучваме как точно да оценим доброто име на компанията.
От бум до бюст: Историята на добрата воля
Един от признаците за разказване на балон на фондовите пазари е, когато компаниите започнат да плащат за придобиване. Когато това се случи, разликата между цената, платена за придобиване на целевото дружество, и справедливата пазарна стойност на това дружество се посочва като актив, наречен репутация, в баланса на приобретателя. (Научете повече в Разбиването на баланса.)
Съгласно общоприетите счетоводни принципи на САЩ (GAAP), придобиващото дружество трябва периодично коригира посочената стойност на актива на репутацията, държан в баланса му, и изиска разликата като загуба. Тази корекция на загубите се нарича такса за обезценка и може да има пагубен ефект върху стойността на компанията. Спомняте ли си таксата за обезценка на AOL Time Warner в размер на 98, 7 милиарда долара? Той беше последван от пагубен спад в оценката на акциите на компанията: спад от 226 милиарда на 20 милиарда долара.
Отчасти в резултат на подобни скандали, регулаторните органи сега изискват компаниите да извършват годишни тестове за обезценка на репутация, за да определят дали заявената репутация на компанията надвишава справедливата му пазарна стойност. Когато тези тестове водят до намаляване на репутацията, компанията отчита намалението на финансовите си отчети като „загуба поради обезценка на репутацията.“ (Научете повече в таксите за обезценка: Добрите, лошите и грозните.)
Имайки предвид този фон, сега можем да разгледаме основните стъпки, участващи в теста за обезценка на добра воля.
Запознаване с теста за обезценяване на репутацията
Основната процедура, уреждаща тестовете за обезценка на репутацията, е посочена в Кодификацията на счетоводните стандарти (ASC) на Съвета за финансови счетоводни стандарти (FASB) в ASC 350-20-35, "Последващи измервания". Можете да получите достъп до кодификацията директно онлайн. Тестът за обезценка на репутацията протича на три широки етапа: 1) предварителна качествена оценка, 2) първи етап на количествена оценка и 3) втори етап на количествената оценка.
Стъпка 1: Предварителна качествена оценка
При предварителната качествена оценка дружеството трябва да определи дали репутацията, отчетена в баланса му, може да надвиши справедливата му пазарна стойност. Това определяне трябва да се основава на всички важни фактори като макроикономическо развитие, политически или регулаторни промени, появата на нови конкуренти в индустрията, управленски или структурни промени в рамките на фирмата и други. Ако предварителната качествена оценка покаже, че репутацията, отчетена в баланса на дружеството, е малко вероятно да надвиши справедливата му пазарна стойност, тогава не е необходимо допълнително тестване. Ако компанията заключи, че заявената репутация вероятно ще надвиши справедливата му пазарна стойност, тогава тя трябва да извърши първия етап на двуетапна количествена оценка.
Стъпка 2: Етап 1 Качествена оценка
Първият етап на тази количествена оценка се състои в изчисляване на справедливата стойност на отчетната единица, на която се основава репутацията, и след това съпоставяне на тази справедлива стойност със сумата на репутацията, която в момента е отчетена в баланса на дружеството. Отчетният елемент се определя като оперативен сегмент на компанията, който има индивидуални бизнес операции, генерира собствена финансова документация и работи под надзора и прегледа на управлението на компанията. Правейки това изчисление, компанията трябва да прецени относителното въздействие на всички фактори, които могат да повлияят съществено върху стойността на актива на репутацията на компанията. По същество този етап на количествената оценка е по-прецизен вариант на предварителната качествена оценка.
Ако тази оценка разкрие, че стойността на репутацията, посочена в баланса на дружеството, не надвишава справедливата му стойност, тогава не се изисква допълнително тестване. Ако, от друга страна, оценката разкрие, че заявената репутация надвишава нейната справедлива стойност, дружеството трябва да премине към етап 2 от количествената оценка.
Стъпка 3: Качествена оценка на втори етап
Във втория етап на количествената оценка дружеството проверява подробно стойността на отделните активи и пасиви на отчетната единица, за да определи нейната справедлива стойност. Ако въз основа на този анализ дружеството определи, че репутацията надвишава справедливата стойност на въпросния отчет, тогава превишената репутация се определя като обезценка на репутацията. Впоследствие стойността на това обезценка се отчита като такса за обезценка на репутация във финансовите отчети на компанията. (Научете повече в Как влияе репутацията на финансовите отчети?)
Опростени алтернативи за частни компании
Провеждането на тестове за обезценка на репутация всяка година може да бъде скъпо и отнема много време, особено за по-малки фирми, които може да имат ограничени вътрешни познания и ресурси. За да намали разходите и сложността, Съветът за стандарти за финансово счетоводство наскоро въведе алтернативен метод за завършване на теста за обезценка на репутацията. Уловката е, че само частните компании могат да използват алтернативата.
Както е посочено в Актуализиране на счетоводните стандарти 2014-02 г., новият метод оптимизира тестовите процеси. Една от най-съществените промени е, че частният бизнес може да извършва тестове за обезценка на репутация при необходимост вместо всяка година, вместо всяка година. Какво означава необходимост? Дружеството трябва да проведе тест за обезценка на репутация само ако прецени, че дадено събитие или промяна са оказали съществено влияние върху справедливата стойност на заявената репутация. В допълнение тази актуализация предоставя на частния бизнес възможността да амортизират своята репутация за период от 10 години или по-малко.
Долния ред
Като се има предвид трудността да се сложи стойност на долар върху нематериални активи като марки, отношения с клиенти и собствени технологии, не е изненада, че таксите за добра воля могат да бъдат противоречиви. Всъщност, както показва горната дискусия, оценката на репутацията може да се окаже толкова трудна за мениджърите, колкото за инвеститорите. Това, което е напълно ясно обаче, е, че надплащането за придобивания може да се окаже изключително скъпа грешка. За да намалят риска да бъдат изненадани от таксите за обезценка на репутацията, инвеститорите трябва да проучат дали компанията има навика да надплаща за своите придобивания.
