Какво е допустимо търговско предприятие?
На стоковите фючърсни пазари едно допустимо търговско образувание е тип пазарен участник, който е упълномощен да извършва или приема доставката на стоките, които са в основата на един или повече фючърсни договори.
Допустимите търговски предприятия могат също така да предоставят на търговците на стоки услуги за създаване на пазара и управление на риска.
Ключови заведения
- Допустимо търговско образувание е компания, упълномощена да извършва и приема доставки на стоки с търговия със стокови фючърси. Те също играят ролята на съветници и производители на пазара, добавяйки ликвидност на пазара. Изискванията им са посочени в Закона за стоковите борси (CEA) и тяхната дейност се регулира от Комисия за търговия със стокови фючърси (CFTC).
Как работят допустимите търговски предприятия
Определението за допустимо търговско образувание, както и изискванията за действие в такова качество, са посочени в Закона за стоковите борси (CEA). Според тези регламенти физическите лица не могат да станат допустими търговски субекти, нито могат да се използват държавни инструменти. Вместо това допустимите търговски предприятия трябва да бъдат финансови институции като инвестиционни посредници и застрахователни посреднически дружества.
Пазарите на стоки, които се регулират от Комисия за търговия със стокови фючърси (CFTC), позволяват на участниците на пазара да заключат цена за определена стока, която да бъде доставена в определен час в бъдеще. Това от своя страна позволява на потребителите и производителите на стоки да управляват по-ефективно своите вериги за доставки, като намаляват риска колебанията на цените на стоките да подкопаят тяхната рентабилност по начин, който не могат да контролират. Фючърсните пазари на стоки също позволяват на участниците на пазара да спекулират с бъдещата цена на стоките и да хеджират срещу експозицията на стоки.
Допустимите търговски предприятия играят важна роля на фючърсните пазари на стоки, като ефективно осигуряват надежден контрагент за други участници на пазара. Те разполагат с необходимите финансови и човешки ресурси за улесняване на търговията със стоки и при необходимост да поемат доставка на стоки. В допълнение, допустимите търговски предприятия могат да предоставят консултативна роля от името на клиентите, като същевременно добавят ликвидност на пазара, като действат като производители на пазара, които купуват и продават фючърсни договори за своя сметка.
Пример на реалния свят на допустимо търговско предприятие
За да илюстрирате как допустимите търговски субекти могат да повлияят на пазара, да предположим, че сте собственик на търговска фирма за печене, която продава хляб в Съединените щати. Вие сте интимно запознати с разходите за оборудване, персонал и логистика, но тъй като цената на пшеницата се колебае на международните стокови пазари, не можете да сте сигурни каква ще бъде тази основна цена през цялата година.
За да намалите тази несигурност, решавате да постигнете разумна цена за пшеница, купувайки фючърсни договори, които имат пшеница като основна стока. Тези договори са структурирани така, че те зреят в различни части на годината, което ви дава възможност да получавате пшеница към тези падежни срокове или да продавате фючърсни договори, купувайки пшеница на друго място, като използвате постъпленията от продажбата.
За да завършите тази транзакция, се обръщате към отговарящо на условията търговско образувание - по-специално към брокерска фирма -, което предлага специализирани знания за фючърсния пазар на пшеница и съвети как най-добре да изпълните фючърсната сделка. След като подробностите за транзакцията са финализирани, отговарящото на условията търговско образувание е упълномощено да извърши транзакцията от ваше име.
