Какъв е ефектът на Хамптън?
Ефектът Хамптънс се отнася до спад в търговията, който се случва точно преди уикенда на Деня на труда, последван от увеличен обем на търговия, тъй като търговците и инвеститорите се връщат от дългия уикенд. Терминът се позовава на идеята, че много от мащабните търговци на Уолстрийт прекарват последните дни на лятото в Хамптънс, традиционна лятна дестинация за елита на Ню Йорк.
Увеличеният обем на търговията с ефекта на Hamptons може да бъде положителен, ако се проведе под формата на рали, докато портфейлните мениджъри извършват сделки, за да затвърдят общата възвръщаемост към края на годината. Алтернативно, ефектът може да бъде отрицателен, ако ръководителите на портфейли решат да вземат печалба, а не да отварят или добавят към своите позиции. Ефектът на Хамптън е календарен ефект, основан на комбинация от статистически анализ и анекдотични доказателства.
Статистическият случай за ефекта на Хамптън
Статистическият случай за ефекта на Хамптън е по-силен за някои сектори в сравнение с други. Използвайки мярка за целия пазар като Standard & Poor's 500, ефектът на Hamptons се характеризира с малко по-висока променливост с малък положителен ефект в зависимост от използвания период. Възможно е обаче да се използват данни на ниво сектор и да се създаде случай, показващ, че след дългия уикенд се предпочита определен профил на запасите. Например, може да се направи така, че отбранителните запаси, които са последователни изпълнители, подобни на храни и комунални услуги, се предпочитат с приближаването на края на годината и следователно се възползват от ефекта на Хамптънс.
Възможности за търговия
Както при всеки пазарен ефект, намирането на модел и надеждната печалба от даден модел са две различни неща. Анализът на набор от данни почти винаги ще разкрие интересни тенденции и модели при изместване на параметрите. Ефектът Хамптън със сигурност може да се изгради от пазарни данни, когато се правят корекции в периода и вида на запасите. Въпросът или инвеститорите е дали ефектът е достатъчно голям, за да създаде истинско предимство при изпълнение след такси, данъци и спредове.
За отделен инвеститор отговорът често е на отрицателните за пазарните аномалии. Ефектът на Хамптън и други подобни аномалии, които могат да бъдат изградени от данни, са интересни изводи, но тяхната стойност като инвестиционна стратегия не е значима за средния инвеститор. Дори ако пазарният ефект изглежда последователен, той може бързо да се разсее, тъй като търговците и институционалните инвеститори прилагат стратегии, за да се възползват от арбитражната възможност.
