Разнообразието не е нито добро, нито лошо за инвеститорите сами по себе си. Въпреки това, голямото отклонение в запаса е свързано с по-висок риск, заедно с по-висока доходност. Ниската дисперсия е свързана с по-нисък риск и по-ниска възвръщаемост. Акциите с висока вариация обикновено са добри за агресивни инвеститори, които са по-малко склонни към риск, докато ниските вариационни акции обикновено са добри за консервативните инвеститори, които имат по-малка толерантност към риска.
Вариантът е измерване на степента на риска в дадена инвестиция. Рискът отразява вероятността реалната възвръщаемост на инвестицията или нейната печалба или загуба за определен период да е по-висока или по-ниска от очакваната. Има вероятност част или цялата инвестиция да бъде загубена.
30-годишен изпълнителен директор, стъпвайки нагоре през корпоративните редици с нарастващ доход, обикновено може да си позволи да бъде по-агресивен и по-малко рисков за избора на акции. Инвеститорите от този вид обикновено искат да имат някои акции с висока дисперсия в своите портфейли. За разлика от това, 68-годишен с фиксиран доход вероятно ще направи различен вид риск / възвръщаемост, концентрирайки се вместо това върху запаси с ниска дисперсия.
Според съвременната теория за портфейла (MPT) обаче е възможно да се намали отклонението без да се компрометира очакваната възвръщаемост чрез комбиниране на няколко вида активи чрез разпределение на активите. При този подход инвеститор изгражда диверсифициран портфейл, който включва не само акции, а видове активи, като облигации, стоки, тръстове за инвестиции в недвижими имоти или АДСИЦ, застрахователни продукти и деривати. Диверсифициран портфейл може също да включва пари или парични еквиваленти, чуждестранна валута и рисков капитал, например.
Финансовите специалисти определят дисперсия, като изчисляват средната стойност на отклоненията в квадрат от средната норма на възвръщаемост. След това може да се намери стандартно отклонение чрез изчисляване на квадратния корен на дисперсията. През определена година инвеститорът може да очаква възвръщаемостта на акциите да бъде едно стандартно отклонение под или над стандартната норма на възвръщаемост.
