С възрастовата група за 75 и повече години, която ще расте с годишен темп между 4% и 5% от 2020 г. до 2030 г., е лесно да се разбере защо инвестиционните тръстове в сферата на здравеопазването (REITs) привличат значително инвеститорско внимание. Към май 2019 г. те представляват приблизително 13% от американския REIT сектор по пазарна капитализация. Освен благоприятни демографски данни, тези АДСИЦ плащат някои от най-атрактивните доходи от дивидент в рамките на индекса S&P 500.
Въпреки розовите дългосрочни перспективи, този подсектор на здравеопазването не е без своите предизвикателства. Строителството на здравни имоти - по-специално на жилищата за възрастни хора - се увеличава от 2015 г. насам, тъй като разработчиците предвиждат застаряващата кохорта на бебешкия бум. Предвижданият ръст на доставките от 4% годишно от 2015 г. до 2022 г. може да доведе до проблеми със свръхпредлагането.
Освен това REITs за здравеопазване остават уязвими от политически риск при воденето до изборите през 2020 г. Изменения или пълно отмяна на Закона за достъпна грижа и дебатите около предложенията „Medicare за всички“ имат потенциал да променят правителствените разходи и политиките за възстановяване.
От техническа гледна точка, няколко REITs за здравни грижи с голям капацитет паднаха под подкрепата на тенденцията, след като през април направиха нови 52-седмични максимуми. Нещо повече, мечешки различия са се образували между цената и индекса на относителната здравина (RSI), които добавят убеденост към разбивките.
Търговците, които искат да избледнят недвижимите имоти в здравеопазването, трябва да обмислят да съкратят едно от тези три водещи в индустрията имена, използвайки тактиките за търговия, описани по-долу.
Welltower Inc. (WELL)
Толедо, базираната в Охайо Welltower Inc. (WELL) притежава разнообразно портфолио от здравни грижи от над 1500 имота, което включва жилища за възрастни хора, медицински кабинети и центрове за квалифицирана сестра / след остра грижа. Неговите свойства се намират на пазари с висок растеж в САЩ, Канада и Обединеното кралство. REIT наскоро предостави капитал в замяна на 75% собственост в Шарлът, северна Каролина, базирана на проекта за смесено ползване Pappas Properties, която включва две сгради, закотвени от Atrium Health. Анализаторите имат 12-месечна ценова цена за акции на Welltower на $ 77, 44, което е само 1, 8% над цената на затваряне в четвъртък от 76, 08 долара. Към 10 май 2019 г. акциите на Welltower имат пазарна максимална стойност от 30, 81 милиарда долара, издават 4, 67% дивидентна доходност и търгуват до 10, 86% годишно до момента (YTD).
Цената на акциите на Welltower наруши дългосрочната тенденция в средата на април, което показва, че продавачите може да имат контрол върху ценовите действия. Мечешки различия между най-новата висока скорост и най-новите върхови показатели на RSI индикатора до намаляващата скорост. Корекцията към възходящата линия, която сега действа като съпротива, осигурява подходяща кратка точка за продажба. Онези, които предприемат търговията, трябва да обмислят да купуват за покриване, ако цената падне до 200-дневната проста подвижна средна стойност (SMA). Управлявайте риска, като пускате поръчка за стоп-загуба малко над суинга в средата на март на ниво от $ 78.24.
Ventas, Inc. (VTR)
Ventas, Inc. (VTR), която има пазарна стойност от 22, 29 милиарда долара, притежава разнообразен портфейл от приблизително 1200 активи в Съединените щати, Канада и Обединеното кралство. Активите на компанията за недвижими имоти в областта на здравеопазването се състоят от старши жилища, медицински кабинети, болници, наука за живота и лечебни заведения след остра грижа. Анализаторите виждат, че печалбата за цялата година през 2019 г. нараства с 18.4%, но при съотношение цена / печалба (съотношение P / E) от 47.3 спрямо средното ниво от 23.7 за индустрията, цената на акциите може вече да е фактор в посока напред. Търгувайки на стойност 61, 69 долара и изплащайки дивидентна печалба над 5%, акциите на Ventas са регистрирали печалба от 6, 64% от годишния пазар, което е по-ниско от средното ниво на индустрията за здравни заведения REIT с 2, 69% за същия период от 10 май 2019 г.
Докато акциите на Ventas се движат нагоре през последните 12 месеца, те са имали няколко дълбоки въздействия към 200-дневната SMA. Троен връх, който се формира между декември и март, потвърди в средата на миналия месец, когато REIT се разпадна под деколтето на модела. Съвсем наскоро цената се повиши нагоре, за да се тества тази сега решаваща зона на съпротива. Търговците, които отворят къса позиция тук, трябва да резервират печалби, ако цената на REIT се понижи до нивото от $ 58 - област, в която цената може да хване оферта от нивото на априлския замах. Намалете загубите, ако акцията се затвори над деколтето на модела на 63 долара.
HCP, Inc. (HCP)
HCP, Inc. (HCP), първият REIT за здравеопазване, избран за индекса S&P 500, инвестира в недвижими имоти, обслужващи индустрията на здравеопазването в Съединените щати. Неговото портфолио включва над 600 имота, разположени в старши жилища, медицински кабинети, болници и заведения за квалифицирани сестри. Докато REIT надминаваше оценката на средствата за операции (FFO) за първото тримесечие на 2019 г. с една стотинка, той пропусна прогнозите за приходите за периода поради спад на наема и свързаните с него приходи. HCP има пазарен капацитет от 14, 54 милиарда долара и е с малко над 10% спрямо годината към 10 май 2019 г. Инвеститорите получават 4, 97% дивидентна доходност.
Акциите на HCP поставиха нов 52-седмичен връх от 31, 84 долара на 22 март, преди бързо да отстъпят под подкрепата на седеммесечна линия на възходящ тренд. Когато REIT достигна своя връх, RSI направи по-нисък максимум в сравнение, което предупреждава за евентуален капан за бикове. Понастоящем търговците имат възможност да избегнат връщане към 50-дневната SMA и възходяща линия. Онези, които имат къса HCP, трябва да зададат поръчка за печалба от 26 долара, където хоризонталната линия осигурява решаваща подкрепа. Помислете за позициониране на стоп поръчка малко над линията на възходящ тренд на $ 31 и преместването му до точката на пробив, ако цената падне под 200-дневната SMA.
StockCharts.com
