Много компании, които са изкупили повече от 25% от акциите си от 2010 г., са публикували огромни дългови печалби от акции, включително Apple Inc. (AAPL), Travellers Companies Inc. (TRV), Home Depot Inc. (HD), Northrop Grumman Corp. (NOC) и Autozone Inc. (AZO). Това се случва въпреки нарастващата критика от критици, включително във Вашингтон, че обратните покупки са неправилно разпределение на активите.
През 2019 г. компаниите повишават обратно изкупуване с годишна ставка от 1, 140 милиарда долара спрямо над 900 милиона долара за миналата година в подробна колона в CNBC на тема „Изкупване на чудовища“, които са компании, които са изкупили необичайно големи количества от своите акции. От 2010 г. например акциите на Apple са нараснали повече от шест пъти, тъй като са намалили акциите си с 26%, докато акциите на Travellers са се увеличили повече от три пъти, като са намалили акциите в неизпълнение с 51%. А акциите на Northrop Grumman скочиха повече от шест пъти, като намалиха акциите с 45%. Процентните печалби от резултатите бяха оценени от Investopedia.
5 „Чудовища за обратно изкупуване“ разбиват пазара
(% печалба от януари 2010 г.) (% акции, изкупени обратно от 2010 г.)
- Apple; 550%, 26%, Пътешественици; 232%, 51% Депо за дома; 690%, 35% Northrop Grumman; 526%, 45% автозона; 477%, 48%
Споделя изключителни при 20-годишен минимум
Американските корпорации вече обявиха $ 190 милиарда за обратно изкупуване тази година, според The New York Times. От 2009 г. S&P 500 компании са върнали близо 5 трилиона долара на акционерите чрез обратно изкупуване, което представлява приблизително 2% от годишния им ръст на печалбата на JPMorgan, както е очертано от Barron.
Тази тенденция доведе до намаляване на броя на акциите до 20-годишен минимум и подтикна някои политици във Вашингтон да предложат ограничения върху способността на корпорациите да изкупуват акциите си. Според критиците всяко намаляване на броя на акциите означава, че печалбите изглеждат много по-добри, без реални промени в основите на компанията, според CNBC.
Спрей за обратно изкупуване на Home Depot
Home Depot обаче може да бъде пример за това как тези откупувания могат да бъдат от полза за инвеститорите. Акциите на компанията нараснаха почти 8 пъти от 2010 г. насам, по време на което тя изкупи обратно 35% от акциите си. Сега, Home Depot е най-новата компания за син чип, която обяви основни покупки обратно тази година. Тъй като компанията обяви насоки по-слаби от очакваното в своя тримесечен финансов отчет тази седмица, тя също така заяви на инвеститорите, че планира да закупи 15 милиарда долара акции на Home Depot. Последният ход ще намали допълнително акциите с още 7%, ако бъдат изпълнени и не разредени с акции на акции, на CNBC.
Пазачите на пазарите очакват да продължат масовите откупувания след близо 1 трилион долара, обявени миналата година, на гърба на бързото намаление на корпоративния данък на президента Тръмп. Стратегът на JPMorgan Дубравко Лакос-Буяс е един от тях, като изтъкна, че американските корпорации в брой от 1 трилион долара все още държат в чужбина, както и факта, че пазарът на акции в САЩ сега е много по-евтин, за Баррон. Той очаква S&P 500 компании да обявят още $ 800 млрд. Обратно изкупуване през 2019 г.
Гледам напред
Въпреки ефективността на тези акции след 2010 г., те вероятно ще получат нарастваща критика, тъй като техният дял се увеличава бавно в краткосрочен план през 2019 г. Дебатът ще продължи дали трилионите, изразходвани за обратно изкупуване, са по-добро използване на средствата, отколкото пътища като повишаване на служителите, и инвестиране в ново оборудване и изследвания.
