Основни движения
Секторът на здравеопазването се спусна по-ниско в сряда по повод опасенията относно нарастващата вероятност за по-нататъшна държавна реформа в здравеопазването след изборите през 2020 г. Кандидатът за президент Берни Сандърс беше домакин на интервю за „градски обръщения“ на в. „Фокс нюз“ във вторник, в което той направи апел за медикажа си - за -Всичкият план, който опитва добре сред американските избиратели.
Признавам, че вероятно моите читатели имат страстни чувства към Закона за достъпна грижа (ACA) и други потенциални планове за реформа в здравеопазването. Независимо от това как се чувствате към идеята от политическа гледна точка, аспектът на реформата в долара и цента не е лесно правилно да се предвиди.
Например, когато ACA започна да изглежда по-вероятно да премине през 2009 и 2010 г., секторът на здравеопазването премина през няколко кръга от продажби, тъй като инвеститорите се притесняват от неговото въздействие. В крайна сметка законодателството се превърна в мащабен стимул за сектора на здравеопазването, който нарасна с над 200% от момента на преминаването му, защото увеличи търсенето на здравни услуги.
Не предполагам, че знам, че планът Medicare-for-All ще бъде добър за запасите в здравеопазването, защото ACA беше. Моето мнение е, че никой не знае със сигурност как ще се отърси толкова далеч предварително, така че реакцията днес изглежда прекалено размита. Това е мястото, където техническият анализ може да помогне, тъй като е по-лесно да се идентифицират вероятните нива на подкрепа и съпротива, когато свръх реакцията може да се обърне.
В следващата диаграма съм използвал сектора на здравеопазването за избор SPDR ETF (XLV), за да представя целия сектор. Както можете да видите, цената завърши малък двоен топ модел по време на продажбата в сряда. Моята прогнозна ценова цена е определена малко над 86 долара за акция въз основа на измерването на Фибоначи на двойния връх. Това е приблизително равно на две основни опорни точки, формирани през октомври и март 2018 г.
Въпреки че подозирам, че секторът на здравеопазването е близо до ниво на подкрепа, ако почивката в сряда се запази в четвъртък, тогава очаквам, че продавачите биха могли да поемат цените до миналогодишните ниски нива. Целта на анализа като този е да се направят по-обективни оценки за това къде цените вероятно ще се променят при продажбите се основават на опасения от евентуална промяна в изборите близо две години в бъдеще.
Ръсел 2000
Както споменах в бюлетина „Chart Advisor“ в понеделник, здравният сектор е основен компонент на S&P 500, така че лошите резултати се влошават от възвръщаемостта му. Nasdaq и Dow също не са имунизирани от проблемите в здравеопазването, тъй като представляват 9% от компаниите в съставния индекс Nasdaq и 12% в Dow Jones Industrial Average.
По-притеснен съм от факта, че секторът на здравеопазването е прекалено представен сред запасите с малки ограничения. Например индексът с малки капитали на Russell 2000 има разпределение от 15, 34% към запасите в здравеопазването. Това е проблем, тъй като малките ограничения вече са сравнително слаби в сравнение с индексите с големи капачки и не можаха да пречупят съпротивата след февруарските максимуми.
От техническа гледна точка, малките тапи са изложени на риск от отдръпване в момента, което може да бъде предизвикано от продажбата на здравни запаси. Това е проблем за инвеститорите, които са изложени на малки тапи, но мисля, че можем да използваме тази връзка и да идентифицираме правилния спад, за да разгледаме малките тапи като възможност за покупка. Например, ако запасите в здравеопазването се препродават и се съберат при краткосрочна поддръжка, това би било сигнал, че индексите с малък капацитет също са в спирачна точка и е вероятно да се преместят по-високо.
:
Стратегии за търгуване на фибоначи
Кои са най-добрите показатели за идентифициране на свръхкуп и препродадени запаси?
Проблемите с отговорността претеглят Джонсън и Джонсън след смесена четвърт
Показатели за риска - крива на доходност
Бях окуражен от последните банкови отчети. Включително Bank of America Corporation (BAC), пристрастията изглежда са в полза на нарастващото търсене на кредити и разходи от потребителите. Имаше няколко проблема в Citigroup Inc. (C), но в противен случай перспективите за ипотечните и кредитните карти изглежда се подобряват.
Въпреки това, днешният доклад на Bank of New York Mellon Corporation (BK) е събуждане, че независимо от потребителите, кривата на доходност все още е голям проблем за финансовия сектор. Акциите на Bank of New York паднаха над 9% днес, тъй като ръководството предупреди, че тясната крива на доходността ще намали приходите и приходите през тази година. Равна или обърната крива на доходност е проблем за банките, тъй като намалява разликата между лихвения процент, при който те могат да дават заеми спрямо лихвения процент, който плащат, който се нарича нетен лихвен марж.
Както можете да видите на следната диаграма, продажбите в Bank of New York следват подобен модел, който се е формирал през това тримесечие. Акциите, които са достигнали върха на диапазона на консолидация и впоследствие пропускат очаквания или понижават перспективите си в отчета за приходите, изпитват по-голяма от обичайната корекция до обратната страна. Докладът на Банката на Ню Йорк Мелън беше лош, но акциите изглежда, че толкова паднаха, тъй като търговците спряха под предишното ниско ниво от 50 долара на акция, което би обяснило защо продажбите се ускориха на това ниво, когато акцията се отвори малко под 50 долара за дял.
:
Кривата на доходност на облигациите държи прогнозни сили
Какъв нетен лихвен марж е типичен за банката?
Stop-Loss срещу Stop-Limit поръчка: Коя поръчка да използвате?
Долната линия - търговията на дребно все още изглежда добре
Независимо дали обичате или ненавиждате ACA и перспективите за по-нататъшна реформа в здравеопазването, потенциалът за промяна силно удря цените тази седмица. Очаквам нестабилността в сектора на здравеопазването и основните индекси да бъдат повишени в краткосрочен план, но възстановяването на подкрепата може да бъде нова възможност за купуване. Печалбите продължават да са смесени - въпреки отрицателния доклад на Bank of New York, данните все още изглеждат положителни за финансирането и разходите на потребителите, така че вероятно търговията на дребно вероятно ще остане привлекателна.
