Инвеститорите, които търсят по-голяма диверсификация на фона на нестабилните пазари и настъпващия глобален икономически спад, може да искат да намерят някои намеци от легендарния инвеститор Уорън Бъфет. Или най-малкото фонд, вдъхновен от строгите му методи за инвестиране, като например Морган Стенли с международно портфолио от възможности за $ 1, 1 милиарда (MIOPX), управляван от Кристиан Хъу.
Макар за разлика от Бъфет в това, че фондът инвестира в чуждестранни акции, а не само в емисии от САЩ, Хю, подобно на Бъфет, вярва в концентрираните дългосрочни инвестиции. „Една от най-големите концепции, върху които се фокусира, е времето на времето - не времето на пазара, а времето на пазара“, казва Хъу пред Barron's.
През последните пет години фондът Morgan Stanley победи 98% от своите връстници със средна годишна възвръщаемост от 9, 3%. Фондът притежава акциите на 35 компании, считано от 25 януари 2019 г., и е ориентиран към индекса MSCI All Country World Ex-US.
MS International Opportunity vs. Rivals (средна годишна възвръщаемост - 3 години)
- Портфолиото на MS International Opportunity, 9.08% MSCI All Country World Ex-US Index, 4.48% Средно за категория Lipper, 2.78% Morningstar категория средно, 3.21%
Какво означава за инвеститорите
Всеки новодошъл в инвестиционния екип на Хъу е помолен да прочете книга с писанията на Уорън Бъфет, обхващаща 50 години годишни доклади на Беркшир Хатауей и съдържащи ядки на мъдростта от самия Оракул на Омаха. Друго очакване на инвестиционния екип е, че те следват собствените си съвети, което означава, че техните лични портфейли са изложени на същите инвестиции като инвеститорите във фонда. „Осемдесет процента от финансовите ми активи са във фондовете, които управляваме“, казва Хъу.
Хъф и неговият екип също търсят компании, чиито ръководители имат тежка собственост върху предприятията, които управляват, което е добър показател, че такива ръководители ще бъдат по-загрижени за дългосрочното здраве и растежа на бизнеса. Търсейки дългосрочно увеличаване на капитала, портфолиото на международната възможност се характеризира с инвестиции във висококачествени създадени и нововъзникващи компании, които изглеждат подценени. Предвид дългосрочния си фокус, фондът търси компании, които могат да осигурят растеж и създаване на стойност за дълги периоди от време, като избягват акциите, които се ръководят предимно от краткосрочни събития.
Въпреки че е диверсифициран сред всички сектори, фондът е изложен предимно на сектори на дискреция на потребителите и на потребителските щапели, съответно с 36, 79% и 25, 45% от общата нетна активност. Географски, фондът е най-изложен на Китай с 20, 43% от общите нетни активи, инвестирани там, докато 14, 18% от общите нетни активи са инвестирани във Великобритания и 11, 40% в първите пет акции на фонда и тяхното процентно тегло от общите нетни активи включват: Moncler SPA на 7, 64%; Тал образователна група (TAL) на 6, 53%; HDFC Bank Ltd. (HDB) на 6.28%; DSV при 4.98%; и EPAM Systems Inc. (EPAM) на 4.81%.
Гледам напред
Въпреки силните резултати през последните пет години, фондът е паднал с повече от 10% през последната година, тъй като глобалните пазари се представиха слабо. Но за инвеститорите, които търсят по-голяма диверсификация отвъд САЩ, портфейлът на международната възможност би могъл да бъде начин за полза в дългосрочен план, ако пазарите в САЩ изпаднат в продължителен спад.
