Какво представляват домашните дивиденти?
Домашните дивиденти са форма на инвестиционен доход, генериран от продажбата на част от инвестиционния портфейл на физическото лице. Тези активи се различават от традиционните дивиденти, които съветът на директорите на дружеството разпределя на определени класове акционери.
Ключови заведения
- Домашните дивиденти означават категория инвестиционен доход, който е резултат от частичната продажба на портфейл от инвеститор. Домашните дивиденти не са за разлика от традиционните дивиденти, които съветът на директорите на компанията издава на акционерите. Способността на инвеститорите да извличат домашни дивиденти предизвика дебат дали традиционните дивиденти предлагат значителна стойност.
Разбиране на домашни дивиденти
Способността на инвеститорите да създават свои собствени дивиденти предизвика предизвикателства дали традиционните дивиденти предлагат реална стойност. Някои инвестиционни експерти твърдят, че тъй като цената на акциите ще намалее с точно размера на дивидента към датата на предишния дивидент, тя неутрализира всякакви финансови печалби. Тази идея е в основата на теорията за несъответствие на дивидента, която твърди, че инвеститорите по принцип не трябва да обръщат внимание на политиката за изплащане на дивидент на компанията, тъй като те запазват възможността да продават части от своите портфейли от собствен капитал, ако изобщо трябва да генерират пари в брой. Наимерите на тази теория противоречат, че когато инвеститор продаде част от портфейла си, той или тя се оказва с по-малко акции, което впоследствие води до изчерпване на базата на активи, въпреки краткосрочните парични печалби, които могат да получат.
Домашни дивиденти и традиционни дивиденти
Както бе отбелязано, бордът на директорите на компанията е натоварен с отговорността да декларира изплащането на дивиденти пред акционерите. След датата на декларация дружеството установява дата на запис, за да определи кои акционери имат право да получават разпределения. Датата на бившия дивидент, която настъпва точно два работни дни преди датата на запис, означава последния ден, в който продавачът все още има право да събира дивиденти, дори ако вече е продал акциите си на купувач.
Нормалните дивиденти обикновено се извършват редовно месечно или тримесечно, докато допълнителните или специалните дивиденти са еднократни разпределения. Най-общо казано, бордът на дружеството декларира специални дивиденти, след като е свидетел на изключително силни резултати от печалбата или когато дружеството се стреми или съществено да промени финансовата си структура, или да обособи дъщерно дружество.
Компаниите със секторно излагане на основни материали, нефт и газ, финанси, здравеопазване, фармацевтични продукти и полезни услуги в исторически план водят до най-високите доходи от дивиденти. Освен това дружествата, структурирани като основни дружества с ограничена отговорност (MLPs) или инвестиционни тръстове за инвестиции в недвижими имоти (REITs), също са най-добрите плащащи дивиденти, тъй като тези компании обикновено са зрели и имат стабилни парични потоци. За разлика от тях, стартиращите фирми и други компании с висок растеж, като например много технологии, рядко предлагат високи дивиденти. Тези компании обикновено предпочитат да реинвестират всяка печалба, която реализират в изследвания и разработки или за разширяване на операциите.
Икономистите Мертън Милър и Франко Модиляни бяха сред първите гласове, които изтъкнаха неотносимостта на корпоративните дивиденти, когато оповестиха своите теории в началото на 60-те години.
